$AVGO Mise en place d'un LEAP jusqu'en janvier 2028 : appel à $300 pour ~ $94 (~$9 410/contrat) contre $33 957 pour 100 actions. 72% de capital en moins, 493 jours de visibilité, cinq résultats de plus avant l’expiration.
Seuil de rentabilité : $394, ~16% au-dessus du cours actuel. $39,57 de valeur intrinsèque, $54 de valeur temps pour 16 mois.
Mathématiques de l’effet de levier :
• $450 → LEAP +59% vs actions +33%
• $495 (plus haut sur 52 semaines) → LEAP +107% vs actions +46%
• $550 → LEAP +166% vs actions +62%
Pourquoi ça fonctionne :
• Revenus de semi-conducteurs liés à l’IA : 16,7 Md$ le trimestre dernier, +221%, avec des prévisions de 21,7 Md$ ce trimestre
• Hock Tan a sécurisé l’approvisionnement pour doubler les revenus de l’IA à ~115 Md$ en 2027, visibilité vers 230 Md$ en 2028
• Anthropic devient le plus gros client de puces sur mesure en 2027, 10 gigawatts supplémentaires en 2028 ; OpenAI déploie 5+ gigawatts en 2028
• FCF 13,7 Md$ le trimestre dernier, 46% du chiffre d’affaires
• Le titre a baissé de 31% par rapport au pic de juin—même croissance, entrée plus basse
Risque : la perte maximale correspond à la prime totale ($9 410/contrat). Si le titre reste stable ou baisse = la décadence thêta vous détruit. Ne dimensionnez que ce que vous pouvez perdre. Les LEAP sont un ajout basé sur la conviction, pas un remplacement des actions.
Seuil de rentabilité : $394, ~16% au-dessus du cours actuel. $39,57 de valeur intrinsèque, $54 de valeur temps pour 16 mois.
Mathématiques de l’effet de levier :
• $450 → LEAP +59% vs actions +33%
• $495 (plus haut sur 52 semaines) → LEAP +107% vs actions +46%
• $550 → LEAP +166% vs actions +62%
Pourquoi ça fonctionne :
• Revenus de semi-conducteurs liés à l’IA : 16,7 Md$ le trimestre dernier, +221%, avec des prévisions de 21,7 Md$ ce trimestre
• Hock Tan a sécurisé l’approvisionnement pour doubler les revenus de l’IA à ~115 Md$ en 2027, visibilité vers 230 Md$ en 2028
• Anthropic devient le plus gros client de puces sur mesure en 2027, 10 gigawatts supplémentaires en 2028 ; OpenAI déploie 5+ gigawatts en 2028
• FCF 13,7 Md$ le trimestre dernier, 46% du chiffre d’affaires
• Le titre a baissé de 31% par rapport au pic de juin—même croissance, entrée plus basse
Risque : la perte maximale correspond à la prime totale ($9 410/contrat). Si le titre reste stable ou baisse = la décadence thêta vous détruit. Ne dimensionnez que ce que vous pouvez perdre. Les LEAP sont un ajout basé sur la conviction, pas un remplacement des actions.
