Mon point de vue sur la prochaine étape de la Fed : pause belliciste ou début d’un cycle ?
La récente actualité du mois d’août concernant l’inflation de base (core CPI) en hausse de 0,3 % sur un mois a clairement fait évoluer le sentiment du marché. Alors que la probabilité d’une hausse de taux de 25 points de base cette semaine est désormais évaluée à près de 90 %, je pense que la Fed va effectivement passer à l’action. Mais s’agit-il d’un événement isolé ou du début d’un cycle de hausses plus long ? Mon avis personnel est que c’est, pour l’instant, un « one-and-done ». La Fed cherche probablement à se prémunir contre une inflation persistante sans faire dérailler l’économie, plutôt que de s’engager sur une trajectoire durablement agressive.
Alors, comment cela se traduit-il pour les actifs clés ? Je me positionne pour une réaction baissière à court terme sur l’ensemble du marché, mais avec une perspective haussière à moyen terme pour le Bitcoin. Une hausse des taux renforce généralement le dollar, ce qui constitue un frein pour le BTC et l’or. Les valeurs technologiques sont aussi sensibles à des taux plus élevés, donc je m’attends à un repli. En revanche, pour le Bitcoin, toute baisse significative est une opportunité d’achat. Le récit du halving et les entrées liées aux ETF sont des moteurs plus solides à long terme qu’une simple décision de taux.
Pour mon prochain trade, je prévois de placer des ordres limite d’achat pour le BTC autour de niveaux de support clés, en m’attendant à un retournement de type « sell the rumor, buy the news » si la hausse est confirmée. Je vais surveiller l’or de près : je m’attends à un rebond potentiel si le discours de la Fed devient plus accommodant (dovish) pendant la conférence de presse. Voyons comment le marché assimile tout cela.
#FedRateWatch
La récente actualité du mois d’août concernant l’inflation de base (core CPI) en hausse de 0,3 % sur un mois a clairement fait évoluer le sentiment du marché. Alors que la probabilité d’une hausse de taux de 25 points de base cette semaine est désormais évaluée à près de 90 %, je pense que la Fed va effectivement passer à l’action. Mais s’agit-il d’un événement isolé ou du début d’un cycle de hausses plus long ? Mon avis personnel est que c’est, pour l’instant, un « one-and-done ». La Fed cherche probablement à se prémunir contre une inflation persistante sans faire dérailler l’économie, plutôt que de s’engager sur une trajectoire durablement agressive.
Alors, comment cela se traduit-il pour les actifs clés ? Je me positionne pour une réaction baissière à court terme sur l’ensemble du marché, mais avec une perspective haussière à moyen terme pour le Bitcoin. Une hausse des taux renforce généralement le dollar, ce qui constitue un frein pour le BTC et l’or. Les valeurs technologiques sont aussi sensibles à des taux plus élevés, donc je m’attends à un repli. En revanche, pour le Bitcoin, toute baisse significative est une opportunité d’achat. Le récit du halving et les entrées liées aux ETF sont des moteurs plus solides à long terme qu’une simple décision de taux.
Pour mon prochain trade, je prévois de placer des ordres limite d’achat pour le BTC autour de niveaux de support clés, en m’attendant à un retournement de type « sell the rumor, buy the news » si la hausse est confirmée. Je vais surveiller l’or de près : je m’attends à un rebond potentiel si le discours de la Fed devient plus accommodant (dovish) pendant la conférence de presse. Voyons comment le marché assimile tout cela.
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