• Une hausse potentielle du taux directeur de la Fed pourrait resserrer la liquidité et accroître la volatilité des cryptoactifs à court terme.

• La poursuite de la pression réglementaire de la SEC offre un catalyseur distinct aux secteurs établis des actifs numériques.

• SOL, RENDER, UNI, APT et PEPE ont des cas d’utilisation différents, ce qui rend leurs risques de marché distincts.

Le marché des cryptoactifs s’apprête à entrer dans la période précédant une décision très surveillée de la Réserve fédérale, les anticipations de taux évoluant fortement avant la réunion du FOMC de septembre. Les probabilités fondées sur le marché citées avant la réunion ont attribué une probabilité de hausse des taux de 92,3 %, soit une hausse majeure en seulement 24 heures. Si elle est mise en œuvre, un taux directeur plus élevé tendrait généralement à resserrer les conditions financières en augmentant les coûts d’emprunt et en réduisant la liquidité disponible à travers les actifs à risque.

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En toile de fond, cela pourrait exposer le Bitcoin et les principaux altcoins à une volatilité accrue, en particulier si les traders réduisent leurs positions à la suite de l’annonce de la Fed. Toutefois, l’orientation réglementaire plus large aux États-Unis demeure un autre facteur important pour les actifs numériques. La Securities and Exchange Commission a continué de faire avancer son programme de réglementation crypto sous sa direction actuelle, créant ainsi un thème de politique distinct qui pourrait influencer des projets disposant de réseaux établis, d’applications décentralisées et d’infrastructures.

Solana fait face au test de liquidité

Solana (SOL) est une autre des principales plateformes de smart contracts et pourrait être celle qui suscite le plus d’intérêt si le contexte réglementaire devient plus favorable à davantage d’activités sur les applications décentralisées. Mais à court terme, les résultats seront probablement toujours corrélés aux niveaux de liquidité du marché et à l’appétit pour le risque des investisseurs.

Cela pourrait mettre sous pression l’ensemble du réseau, qu’il continue à construire ou non, si la Réserve fédérale décide d’adopter une approche plus restrictive. Désormais, les traders peuvent se concentrer sur le support technique important dont SOL pourrait avoir besoin après l’annonce de la politique monétaire.

Render, vitrine pour la demande d’infrastructure d’IA

Render (RENDER) offre une exposition au calcul GPU décentralisé et à la demande croissante en ressources informatiques liées à l’intelligence artificielle. Ses performances de marché peuvent encore être affectées par le sentiment crypto plus général, bien que son lien avec le récit de l’infrastructure d’IA lui confère un thème de marché distinct. La décision de la Fed pourrait déterminer si les investisseurs continuent de privilégier, à court terme, la technologie à plus haut risque et les actifs crypto.

Uniswap reste au cœur de la DeFi

Uniswap (UNI) reste étroitement associé à l’activité des échanges décentralisés et au secteur plus large de la DeFi. Les évolutions réglementaires pourraient devenir particulièrement pertinentes pour la finance décentralisée, alors que les décideurs continuent d’examiner comment les règles financières existantes devraient s’appliquer aux actifs numériques. Par conséquent, UNI pourrait rester sur les listes de surveillance des traders pendant que le marché met en balance les avancées réglementaires et des conditions monétaires plus strictes.

Aptos et PEPE présentent des risques différents

Un autre écosystème de smart contracts sensible à la liquidité, à l’activité du réseau et au sentiment des investisseurs envers les altcoins est Aptos (APT). PEPE, en revanche, présente des caractéristiques nettement différentes, car la valeur des memecoins est souvent fortement influencée par la participation du marché et la demande spéculative. La décision de la Fed pourrait conduire à un rééquilibrage rapide sur les marchés crypto, entraînant une volatilité accrue sur les deux types d’actifs.