Le bitcoin (BTC) entame la troisième semaine de septembre en dessous de niveaux de soutien hebdomadaires clés, alors que les traders scrutent des signaux de volatilité.
La Réserve fédérale américaine devrait relever ses taux d’intérêt de 0,25 % mercredi, dans un contexte d’inflation persistante et de compression croissante des prix du pétrole.
Le Sénat votera mardi pour décider s’il faut faire avancer le projet de loi crypto CLARITY — un moment clé pour le sentiment des marchés.
Le bitcoin a terminé la semaine dernière en dessous de sa moyenne mobile sur 50 semaines, près de 77 400 $, bien qu’une divergence haussière de l’RSI continue de se matérialiser.
Warsh de la Fed perçu comme prêt à relever les taux malgré la pression de Trump
La Réserve fédérale passe au premier plan pour les traders d’actifs à risque cette semaine, la décision de mercredi sur les taux d’intérêt dictant l’ambiance.
Compte tenu de la forte inflation et des propos prudents du président Kevin Warsh, la Fed est largement attendue pour relever ses taux directeurs de 25 points de base à 3,75–4 %, malgré plusieurs responsables dissidents qui souhaitent les maintenir à leurs niveaux actuels. La configuration fait écho à celle de la décision de juillet de la Fed, lorsque Warsh a maintenu les taux tandis que plusieurs voix plaidaient pour une hausse. Désormais, Warsh subit la pression du président américain Donald Trump, non seulement pour éviter une hausse, mais aussi pour mettre en œuvre des baisses de taux.
Les dernières données de l’outil FedWatch de la division CME Group évaluent à seulement 13,3 % la probabilité de maintenir les taux à leurs niveaux actuels au moment de la rédaction. Il y a une semaine, la probabilité implicite d’une pause des taux était supérieure à 40 %, mais elle a reculé face aux données d’inflation récentes et aux hausses des prix du pétrole liées à une escalade au Moyen-Orient.
Comparaison des probabilités du taux-cible de la Fed pour la réunion FOMC de septembre (capture d’écran). Source : CME Group
Bien que la publication d’août de l’indice des prix à la consommation (CPI) et de l’indice des prix à la production (PPI) ait évité des surprises majeures à la hausse, les marchés ont réagi de façon « hawkish » lorsque les prix du pétrole sont repassés au-dessus de 100 dollars le baril, sans qu’une fin de la crise d’offre ne soit en vue.
CFDs sur le graphique en une journée du pétrole brut WTI. Source : Cointelegraph/TradingView
En commentant, la ressource de trading The Kobeissi Letter a mis en garde contre la gravité du choc énergétique qui en résulterait, puisque 30 millions de barils par jour ne pourront plus transiter par le détroit d’Ormuz ou le pipeline Est-Ouest de l’Arabie saoudite, le détroit de Bab el-Mandeb étant désormais lui aussi menacé.
« Même en tenant compte d’un certain chevauchement entre ces routes, l’ampleur de la perturbation potentielle est énorme par rapport au marché pétrolier mondial d’environ 100 millions de barils par jour », a-t-il écrit dans un post sur X.
Kobeissi a noté que les attentes d’inflation augmentent parmi les consommateurs américains, qui ont vu les prix grimper de 4,6 % au cours de l’année à venir — soit 1,1 % de plus que leurs prévisions au début de 2026 — avec des prix du carburant et des droits de douane commerciaux fréquemment cités.
Données sur les anticipations d’inflation des consommateurs américains. Source : The Kobeissi Letter sur X.com
Réécriture de la CLARITY Act : vote crucial
Mardi, un jour avant la décision de la Fed, les marchés crypto devront faire face à leurs propres comptes à rendre, alors que des responsables américains débattent de la CLARITY Act.
Lundi, les sénateurs républicains ont publié ce qu’ils ont appelé leur « dernière, meilleure et finale offre » pour le texte de la loi, dans le cadre d’une partie des négociations bipartisanes visant à fournir à l’industrie un cadre juridique clair aux États-Unis.
« Après un an de négociations quotidiennes intenses, toutes deux parties confondues, ce projet de loi est prêt », a déclaré la sénatrice Cynthia Lummis, qui a publié la proposition mise à jour de 635 pages, dans un communiqué officiel.
« Le président Trump a accepté volontairement des restrictions d’éthique sans précédent, en soumettant chaque responsable élu au niveau fédéral, chaque juge et leurs conjoints à certaines des restrictions d’éthique les plus strictes de l’histoire des États-Unis. »
La CLARITY fait désormais face à un vote procédural mardi à 14 h 15, nécessitant 60 voix pour être adoptée. Une volatilité « flash » pourrait survenir à la suite du résultat. Si le projet de loi est adopté dans sa version la plus récente, il pourra être examiné à l’étage pour le débat au Sénat.
« Un vote “non” mardi signifie s’opposer à de véritables réformes éthiques sur les investissements personnels des politiciens, en confiant le leadership américain dans les actifs numériques à nos concurrents étrangers, et en laissant les Américains sans aucune protection sur les marchés des actifs numériques », a ajouté Lummis.
S’adressant à l’animateur de podcast Kyle Chasse samedi, un initié de la politique crypto, Tyler Williams — ancien conseiller crypto du secrétaire au Trésor américain Scott Bessent — s’est montré optimiste quant aux perspectives de mardi.
« Quelle est la probabilité ? Je pense qu’elle est plus élevée que jamais. Nous nous rapprochons — nous sommes au bord de l’adoption en loi », a-t-il déclaré.
Parmi les utilisateurs de Polymarket, les chances que la CLARITY soit signée en loi en 2026 restent faibles. Au moment de la rédaction, la probabilité n’était que de 34 %. Des probabilités plus élevées avaient été observées pour la dernière fois au début du mois d’août.
Cotes de pari pour l’adoption de la loi sur le CLARITY Act. Source : Polymarket
Les traders crypto se désengagent du risque avant CLARITY, Fed
La dernière analyse de marché indique que les traders réduisent le risque avant les événements majeurs de mardi et mercredi.
En examinant les changements d’intérêt ouvert (OI) sur les bourses, la plateforme de sentiment crypto Santiment a fait valoir que les marchés sont déjà prêts à la volatilité avant à la fois le vote de la CLARITY Act et l’annonce des taux d’intérêt de la Fed.
« Tout le monde regarde le vote de clôture de mardi et la Fed de mercredi. Les données de positionnement indiquent que le marché a déjà fait son mouvement », a-t-il commenté lundi.
Les données de Santiment montrent que l’OI en termes de BTC, calculée à partir de l’OI libellée en USD divisée par le prix du BTC, a chuté de 13,5 % sur la semaine allant jusqu’au 11 septembre, passant de 321 497 BTC à 278 151 BTC, puis n’a rebondi que modestement. Dans le même temps, le prix spot lui-même a reculé de 5 %.
« Le positionnement se situe à environ 20 % en dessous du niveau d’avant le rallye de la mi-août », a ajouté Santiment.
Données OI sur Bitcoin. Source : Santiment
Les taux de financement affichent à nouveau des tendances haussières
Les taux de financement continuent de renforcer un sentiment haussier alors que BTC/USD évolue près de 80 000 dollars, selon une nouvelle recherche de la plateforme d’analytique on-chain CryptoQuant.
Depuis la fin du mois de mai, les taux de financement agrégés sur les bourses ont progressivement augmenté, après la fin d’une période de taux négatifs qui a commencé au début du mois de mars. Les taux de financement reflètent l’équilibre entre les positions longues et les positions courtes chez les traders.
« Après une phase d’incrédulité, au cours de laquelle les taux de financement reflétaient l’un des sentiments les plus baissiers jamais observés dans les dérivés de Binance, l’accumulation de positions vendeuses qui a suivi un repli de -52% a finalement alimenté le rallye de mai », a commenté CryptoQuant dans un billet de blog publié dimanche.
« Il est particulièrement intéressant d’observer à quel point ce consensus baissier se manifeste systématiquement chaque fois que Bitcoin s’approche de la fin d’une correction. »
Les données de CryptoQuant montrent que les taux de financement cumulés négatifs sur 30 jours sur Binance ont accompagné les dernières phases des marchés baissiers de Bitcoin, ainsi que de grosses corrections au sein des marchés haussiers.
Taux de financement cumulés sur 30 jours pour Bitcoin (Binance). Source : CryptoQuant
Auparavant, Cointelegraph a rapporté la persistance d’un manque de participation sur le marché spot dans le contexte du récent mouvement à la hausse de Bitcoin, avec une analyse avertissant que l’élan du marché, mené par les dérivés, ne durerait probablement pas.
Le support hebdomadaire de Bitcoin s’échappe de la prise des haussiers
Le prix de Bitcoin n’a pas réussi à défendre un niveau de support clé lors de la clôture hebdomadaire de dimanche, finissant autour de 76 800 dollars.
Graphique BTC/USD sur 1 heure. Source : Cointelegraph/TradingView
Dans des commentaires publiés dimanche, le trader et analyste Rekt Capital a réitéré que 78 300 dollars étaient nécessaires pour tenir à la clôture hebdomadaire. S’il n’y parvenait pas, a-t-il prévenu, cela ouvrirait la voie pour que Bitcoin réitère son cassure manquée du début mai.
Un graphique d’accompagnement montre que BTC/USD continue de former un schéma de plus hauts décroissants, préservant ainsi la structure de marché baissier de long terme.
Graphique BTC/USD sur 1 semaine. Source : Rekt Capital sur X.com
Bitcoin a également clôturé sous sa moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 semaines à 77 380 dollars, une ligne de tendance nécessaire pour s’inscrire dans un changement durable de tendance haussière. Rekt Capital a visé l’EMA sur 21 semaines à 72 270 dollars comme prochaine ligne de défense des haussiers.
« Ces deux moyennes mobiles exponentielles ont tendance à servir de support dans un marché haussier. Donc, si elles n’arrivent pas à tenir durablement en tant que support, ce serait une confirmation que la tendance n’est pas encore dans un Bull Cycle à part entière », a-t-il déclaré à ses abonnés sur X.
La clôture a néanmoins conservé une divergence haussière hebdomadaire sur l’indice de force relative (RSI) de Bitcoin, qui continue d’afficher des plus bas plus élevés tout au long de 2026.
Graphique BTC/USD sur 1 semaine avec EMA 21, EMA 50 ; RSI. Source : Cointelegraph/TradingView