$USELESS Cette baisse a été très nette.
Sur 15m, ça chute directement de 3,35%, avec un volume qui atteint 2,51 fois, un Z à 4,10, et la clôture passe sous la borne basse des 20 dernières bougies 5m environ — ce n’est pas un grignotage lent, c’est une cassure de la zone avec du volume. Le différentiel des transactions actives est de -23,8%, le ratio achats/ventes est à 0,62, et la pression vendeuse est clairement dominante.
Mais le plus intéressant, c’est l’OI. Sur le contrat 15m : -0,13%, notionnel -677K ; sur 1h : -0,27%, notionnel -617K. Le prix baisse et l’OI suit en même temps : ce n’est pas une arrivée de nouvelles positions short pour écraser le marché, c’est plutôt comme une désactivation du levier côté long, avec des stop-loss qui se font sortir. Le quantile de l’OI anormal est à 99,2%, l’ensemble des anomalies du pool se classe en #3, le changement notionnel en #11, et surtout, ça se prolonge sur plusieurs périodes consécutives — ce type d’extrême + continuité signifie généralement une réduction concentrée des positions, plutôt qu’un simple bruit.
Sur 24h, le volume de transactions est de 66,51M : la profondeur est suffisante. Donc cette cassure n’est pas une simple aiguille due à un manque de liquidité, il y a de vrais vendeurs actifs qui accompagnent.
Ensuite, il faut regarder deux choses : est-ce que l’OI va continuer de baisser, et après la cassure, est-ce que des fonds voudront encore entrer. Si l’OI se stabilise et que le prix se maintient en range, il est possible que la purge du levier soit déjà presque terminée ; si le volume continue d’augmenter à la baisse, on part alors vers une zone de liquidation plus profonde. À ce niveau, je ne poursuis pas en short et je ne m’empresse pas non plus à racheter : j’attends que la structure donne la réponse.
Sur 15m, ça chute directement de 3,35%, avec un volume qui atteint 2,51 fois, un Z à 4,10, et la clôture passe sous la borne basse des 20 dernières bougies 5m environ — ce n’est pas un grignotage lent, c’est une cassure de la zone avec du volume. Le différentiel des transactions actives est de -23,8%, le ratio achats/ventes est à 0,62, et la pression vendeuse est clairement dominante.
Mais le plus intéressant, c’est l’OI. Sur le contrat 15m : -0,13%, notionnel -677K ; sur 1h : -0,27%, notionnel -617K. Le prix baisse et l’OI suit en même temps : ce n’est pas une arrivée de nouvelles positions short pour écraser le marché, c’est plutôt comme une désactivation du levier côté long, avec des stop-loss qui se font sortir. Le quantile de l’OI anormal est à 99,2%, l’ensemble des anomalies du pool se classe en #3, le changement notionnel en #11, et surtout, ça se prolonge sur plusieurs périodes consécutives — ce type d’extrême + continuité signifie généralement une réduction concentrée des positions, plutôt qu’un simple bruit.
Sur 24h, le volume de transactions est de 66,51M : la profondeur est suffisante. Donc cette cassure n’est pas une simple aiguille due à un manque de liquidité, il y a de vrais vendeurs actifs qui accompagnent.
Ensuite, il faut regarder deux choses : est-ce que l’OI va continuer de baisser, et après la cassure, est-ce que des fonds voudront encore entrer. Si l’OI se stabilise et que le prix se maintient en range, il est possible que la purge du levier soit déjà presque terminée ; si le volume continue d’augmenter à la baisse, on part alors vers une zone de liquidation plus profonde. À ce niveau, je ne poursuis pas en short et je ne m’empresse pas non plus à racheter : j’attends que la structure donne la réponse.