Les rendements des bons du Trésor américain bondissent soudainement à 4,61 %, le marché recommence à parier sur une hausse des taux de la Fed en septembre
Le rendement des obligations du Trésor américaines à 2 ans est déjà monté vers 4,61 %, atteignant un plus haut depuis plus d’un an. Cette zone est particulièrement sensible, car le 2 ans reflète essentiellement directement les anticipations du marché concernant le taux directeur à court terme de la Fed
Et maintenant, la date de la réunion FOMC des 15-16 septembre approche à grands pas.
Auparavant, le marché discutait d’une baisse des taux ; mais avec la publication récente des données sur l’inflation, les anticipations ont brusquement viré. L’inflation CPI d’août a augmenté de 3,4 % en glissement annuel, l’inflation sous-jacente est supérieure aux attentes, et en plus les prix de l’énergie repartent à la hausse : le marché a rapidement accru ses paris sur une hausse des taux en septembre. Un article récent de Reuters indique également que le marché a nettement augmenté la probabilité de hausse des taux en septembre.
Le rendement à 10 ans des bons du Trésor a aussi, à un moment, frôlé les 5 %, et celui à 30 ans est monté jusqu’à environ 5,38 %.
Ainsi, aujourd’hui, la crainte du marché ne concerne plus seulement la question « hausse des taux en septembre ou non », mais plutôt : si la Fed maintient une posture encore plus hawkish, est-ce que des taux élevés redeviendront un facteur de pression sur les actifs à risque
Pour les crypto-actifs, les prochaines données seront donc très cruciales :
le rendement des bons du Trésor à 2 ans, l’indice du dollar, la décision du FOMC en septembre, ainsi que les déclarations de la Fed après la réunion concernant la trajectoire future des hausses de taux.
Si en septembre la Fed augmente réellement de 25 points de base, l’attention du marché passera alors rapidement de « hausse ou non » à « des hausses supplémentaires auront-elles encore lieu d’ici la fin de l’année ». Actuellement, certains acteurs anticipent même déjà des hausses consécutives en septembre et en décembre.
Cette semaine, le macro risque bien de reprendre le devant de la scène
#美国10年期国债收益率逼近5%
Le rendement des obligations du Trésor américaines à 2 ans est déjà monté vers 4,61 %, atteignant un plus haut depuis plus d’un an. Cette zone est particulièrement sensible, car le 2 ans reflète essentiellement directement les anticipations du marché concernant le taux directeur à court terme de la Fed
Et maintenant, la date de la réunion FOMC des 15-16 septembre approche à grands pas.
Auparavant, le marché discutait d’une baisse des taux ; mais avec la publication récente des données sur l’inflation, les anticipations ont brusquement viré. L’inflation CPI d’août a augmenté de 3,4 % en glissement annuel, l’inflation sous-jacente est supérieure aux attentes, et en plus les prix de l’énergie repartent à la hausse : le marché a rapidement accru ses paris sur une hausse des taux en septembre. Un article récent de Reuters indique également que le marché a nettement augmenté la probabilité de hausse des taux en septembre.
Le rendement à 10 ans des bons du Trésor a aussi, à un moment, frôlé les 5 %, et celui à 30 ans est monté jusqu’à environ 5,38 %.
Ainsi, aujourd’hui, la crainte du marché ne concerne plus seulement la question « hausse des taux en septembre ou non », mais plutôt : si la Fed maintient une posture encore plus hawkish, est-ce que des taux élevés redeviendront un facteur de pression sur les actifs à risque
Pour les crypto-actifs, les prochaines données seront donc très cruciales :
le rendement des bons du Trésor à 2 ans, l’indice du dollar, la décision du FOMC en septembre, ainsi que les déclarations de la Fed après la réunion concernant la trajectoire future des hausses de taux.
Si en septembre la Fed augmente réellement de 25 points de base, l’attention du marché passera alors rapidement de « hausse ou non » à « des hausses supplémentaires auront-elles encore lieu d’ici la fin de l’année ». Actuellement, certains acteurs anticipent même déjà des hausses consécutives en septembre et en décembre.
Cette semaine, le macro risque bien de reprendre le devant de la scène
#美国10年期国债收益率逼近5%