Le livre à charge perpétuelle sur $IOTX est en train de facturer les shorts pour rester short : le financement est de -112 % annualisé dans le snapshot actuel.
Cela se produit après une hausse de 44,7 % sur 24 h, avec un intérêt ouvert en hausse de 60 % sur sept jours. Un nouvel effet de levier arrive dans le mouvement, et le taux négatif indique que la partie short paie pour cette exposition.
Mais ne prenez pas -112 % comme une preuve que la plupart des traders sont short. Le ratio comptes long/short est de 2,08, donc davantage de comptes sont longs. Le financement dépend de la taille des positions, pas du nombre de traders. Un petit groupe détenant de plus grosses positions short peut payer le taux tandis que le nombre de comptes penche du côté long.
La lecture évidente : « un financement négatif signifie un short bondé », manque cette distinction. Il s’agit d’un déséquilibre de taille sous-jacent à un déséquilibre du nombre de comptes. Le graphique du financement montre le taux par rapport à d’autres contrats, mais il ne peut pas nous dire à quel point ces positions sont concentrées, ni si l’effet de levier couvre l’exposition au spot.
Un intérêt ouvert en hausse avec un mouvement brutal n’identifie pas non plus qui a raison. Cela signifie seulement qu’une plus grande exposition aux dérivés est conservée. Le financement peut se normaliser rapidement, tandis que le snapshot ne dit rien sur le prochain règlement ni sur les prix d’entrée réels des traders.
Ce n’est pas un conseil financier. Faites vos propres recherches.
#Funding #Perpetuals
Cela se produit après une hausse de 44,7 % sur 24 h, avec un intérêt ouvert en hausse de 60 % sur sept jours. Un nouvel effet de levier arrive dans le mouvement, et le taux négatif indique que la partie short paie pour cette exposition.
Mais ne prenez pas -112 % comme une preuve que la plupart des traders sont short. Le ratio comptes long/short est de 2,08, donc davantage de comptes sont longs. Le financement dépend de la taille des positions, pas du nombre de traders. Un petit groupe détenant de plus grosses positions short peut payer le taux tandis que le nombre de comptes penche du côté long.
La lecture évidente : « un financement négatif signifie un short bondé », manque cette distinction. Il s’agit d’un déséquilibre de taille sous-jacent à un déséquilibre du nombre de comptes. Le graphique du financement montre le taux par rapport à d’autres contrats, mais il ne peut pas nous dire à quel point ces positions sont concentrées, ni si l’effet de levier couvre l’exposition au spot.
Un intérêt ouvert en hausse avec un mouvement brutal n’identifie pas non plus qui a raison. Cela signifie seulement qu’une plus grande exposition aux dérivés est conservée. Le financement peut se normaliser rapidement, tandis que le snapshot ne dit rien sur le prochain règlement ni sur les prix d’entrée réels des traders.
Ce n’est pas un conseil financier. Faites vos propres recherches.
#Funding #Perpetuals
