Un IPC plus élevé entraîne davantage de pression en faveur de hausses de taux et un sentiment de fuite vers la sécurité.
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CHiNNi MiNNi
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Haussier🔥 L’IPC pourrait décider de la prochaine action de la Fed
Le marché s’apprête à vivre l’un des moments macroéconomiques les plus importants du mois. Des Non-Farm Payrolls (NFP) plus solides que prévu ont déjà renforcé les attentes concernant une hausse du taux de la Réserve fédérale, mais désormais, le véritable test est l’IPC.
La question clé ne se limite pas à savoir si l’inflation augmente. Il s’agit de savoir à quel point le chiffre est « chaud » par rapport aux attentes, en particulier pour l’IPC hors énergie (core). Les prévisions actuelles tablent sur une inflation « headline » d’environ 3,4% en variation annuelle pour août, tandis que l’IPC hors énergie est attendu près de 2,4%. Étant donné que l’inflation reste au-dessus de l’objectif de 2% de la Fed et que les données récentes du PPI montrent une pression renouvelée sur les prix, un IPC plus élevé que prévu pourrait renforcer le cas en faveur d’une hausse de 25 points de base.
Mon avis : prudemment baissier sur les actifs risqués si l’IPC surprend à la hausse. Des taux plus élevés signifient généralement des conditions financières plus restrictives, une pression accrue sur les valeurs de croissance et potentiellement davantage de volatilité sur les actions. L’or pourrait rester intéressant si l’inflation demeure élevée, même si des rendements réels plus élevés peuvent aussi créer des vents contraires.
Mais si l’IPC ressort plus frais que prévu, tout le scénario pourrait s’inverser rapidement : les attentes de hausse des taux pourraient s’estomper, les rendements des bons du Trésor pourraient se détendre, et les actifs risqués pourraient profiter d’un rallye de soulagement.
Donc, je surveille trois éléments : l’IPC global (headline), l’IPC hors énergie (core) et la réaction du marché à chacun.
🔥 Haussier ou baissier ? La publication de l’IPC pourrait décider de la prochaine étape.
#CPIWatch
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Le marché s’apprête à vivre l’un des moments macroéconomiques les plus importants du mois. Des Non-Farm Payrolls (NFP) plus solides que prévu ont déjà renforcé les attentes concernant une hausse du taux de la Réserve fédérale, mais désormais, le véritable test est l’IPC.
La question clé ne se limite pas à savoir si l’inflation augmente. Il s’agit de savoir à quel point le chiffre est « chaud » par rapport aux attentes, en particulier pour l’IPC hors énergie (core). Les prévisions actuelles tablent sur une inflation « headline » d’environ 3,4% en variation annuelle pour août, tandis que l’IPC hors énergie est attendu près de 2,4%. Étant donné que l’inflation reste au-dessus de l’objectif de 2% de la Fed et que les données récentes du PPI montrent une pression renouvelée sur les prix, un IPC plus élevé que prévu pourrait renforcer le cas en faveur d’une hausse de 25 points de base.
Mon avis : prudemment baissier sur les actifs risqués si l’IPC surprend à la hausse. Des taux plus élevés signifient généralement des conditions financières plus restrictives, une pression accrue sur les valeurs de croissance et potentiellement davantage de volatilité sur les actions. L’or pourrait rester intéressant si l’inflation demeure élevée, même si des rendements réels plus élevés peuvent aussi créer des vents contraires.
Mais si l’IPC ressort plus frais que prévu, tout le scénario pourrait s’inverser rapidement : les attentes de hausse des taux pourraient s’estomper, les rendements des bons du Trésor pourraient se détendre, et les actifs risqués pourraient profiter d’un rallye de soulagement.
Donc, je surveille trois éléments : l’IPC global (headline), l’IPC hors énergie (core) et la réaction du marché à chacun.
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