Baker Hughes aux États-Unis publiera bientôt les données sur le nombre total de plateformes de forage pétrolier aux États-Unis pour la semaine se terminant le 11 septembre. Indicateur phare pour mesurer l’activité d’exploration et de production en amont en Amérique du Nord, les variations marginales du nombre de plateformes de forage reflètent souvent directement l’intention des producteurs de pétrole de schiste d’investir (capex) dans le contexte actuel des prix du pétrole, ainsi que le potentiel d’offre à venir.
Pourquoi cette donnée conventionnelle mérite-t-elle qu’on y prête attention ? Dans un environnement macroéconomique où l’équilibre mondial entre l’offre et la demande d’énergie est complexe et où le scénario de ralentissement de l’inflation est sujet à des ajustements répétés, toute fluctuation du côté de l’offre de pétrole brut se transmettra directement aux prix de l’énergie. Si le nombre de forages continue de baisser, cela signifie que l’expansion des capacités futures pourrait être limitée, ce qui pourrait apporter un soutien au prix du pétrole ; à l’inverse, si l’activité d’exploration repart à la hausse, l’amélioration des anticipations d’offre contribuera à atténuer les pressions inflationnistes côté matières premières, donnant davantage de marge de manœuvre à la politique monétaire de la banque centrale.
Pour les marchés financiers traditionnels, la performance du prix du pétrole et celle des actifs énergétiques sont étroitement liées aux anticipations d’inflation. La publication des données sur les forages influencera l’équilibre offre-demande du pétrole brut et viendra ensuite perturber les tendances à court terme des rendements des bons du Trésor américain et de l’indice du dollar. Pour les traders de matières premières qui accordent une attention particulière à la persistance de l’inflation, ainsi que pour les acteurs de la gestion macro et des allocations d’actifs, ces données à haute fréquence de la production réelle constituent une référence importante pour valider les tendances fondamentales.
En ramenant le sujet au marché des crypto-monnaies, $BTC et l’ensemble du marché restent, à l’heure actuelle, extrêmement sensibles à la conjoncture de liquidité macro. Si la trajectoire des prix de l’énergie se stabilise et que les anticipations d’inflation restent maîtrisées, cela créera un environnement de liquidité plus favorable aux actifs risqués ; en revanche, si des perturbations de l’offre provoquent des fluctuations côté coûts, l’appétit pour le risque à court terme pourrait également faire l’objet d’un ajustement défensif, et le marché devrait très probablement maintenir un mode de négociation en fourchette.
#原油 #宏观经济 #Marché des crypto-monnaies
Pourquoi cette donnée conventionnelle mérite-t-elle qu’on y prête attention ? Dans un environnement macroéconomique où l’équilibre mondial entre l’offre et la demande d’énergie est complexe et où le scénario de ralentissement de l’inflation est sujet à des ajustements répétés, toute fluctuation du côté de l’offre de pétrole brut se transmettra directement aux prix de l’énergie. Si le nombre de forages continue de baisser, cela signifie que l’expansion des capacités futures pourrait être limitée, ce qui pourrait apporter un soutien au prix du pétrole ; à l’inverse, si l’activité d’exploration repart à la hausse, l’amélioration des anticipations d’offre contribuera à atténuer les pressions inflationnistes côté matières premières, donnant davantage de marge de manœuvre à la politique monétaire de la banque centrale.
Pour les marchés financiers traditionnels, la performance du prix du pétrole et celle des actifs énergétiques sont étroitement liées aux anticipations d’inflation. La publication des données sur les forages influencera l’équilibre offre-demande du pétrole brut et viendra ensuite perturber les tendances à court terme des rendements des bons du Trésor américain et de l’indice du dollar. Pour les traders de matières premières qui accordent une attention particulière à la persistance de l’inflation, ainsi que pour les acteurs de la gestion macro et des allocations d’actifs, ces données à haute fréquence de la production réelle constituent une référence importante pour valider les tendances fondamentales.
En ramenant le sujet au marché des crypto-monnaies, $BTC et l’ensemble du marché restent, à l’heure actuelle, extrêmement sensibles à la conjoncture de liquidité macro. Si la trajectoire des prix de l’énergie se stabilise et que les anticipations d’inflation restent maîtrisées, cela créera un environnement de liquidité plus favorable aux actifs risqués ; en revanche, si des perturbations de l’offre provoquent des fluctuations côté coûts, l’appétit pour le risque à court terme pourrait également faire l’objet d’un ajustement défensif, et le marché devrait très probablement maintenir un mode de négociation en fourchette.
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