Tout le monde pense que le drama réglementaire ne touche le retail que quand la SEC s’abat avec un marteau, mais en réalité, la tentative de la CFTC de rejeter le procès Cme Kalshi est l’une des plus grosses mines structurelles pour les traders de dérivés en ce moment.
La plupart des gens sont trop occupés à courir après des bougies vertes sur $ETC et $ARB , tout en ignorant complètement comment la plomberie du règlement et des marchés de prédiction dicte la liquidité réelle du marché. On se fait hacher menu en essayant de frontrun des mouvements macro, alors que les rails juridiques sous-jacents peuvent littéralement changer du jour au lendemain, asséchant le volume sans prévenir.
Regardez comment l’ordre institutionnel réagit chaque fois que les marchés de prédiction entrent en conflit avec les futures historiques. Quand la CFTC repousse les contrats d’événement liés aux futures, elle plafonne directement l’efficacité de couverture pour les gros desks qui détiennent une exposition $BTC sur le spot. Honnêtement, si les institutions perdent un environnement de couverture propre, ce risque se répercute tout de suite sur notre intérêt ouvert et déclenche des liquidations en cascade soudaines sur les paires perp.
Pensez-vous que les régulateurs finiront par pousser les marchés de prédiction entièrement vers des perps offshore, ou est-ce juste du positionnement standard avant un règlement ?
#CFTCSeeksDismissalOfCMEKalshiBTCFuturesSuit #LiquidNetworkSuffers
La plupart des gens sont trop occupés à courir après des bougies vertes sur $ETC et $ARB , tout en ignorant complètement comment la plomberie du règlement et des marchés de prédiction dicte la liquidité réelle du marché. On se fait hacher menu en essayant de frontrun des mouvements macro, alors que les rails juridiques sous-jacents peuvent littéralement changer du jour au lendemain, asséchant le volume sans prévenir.
Regardez comment l’ordre institutionnel réagit chaque fois que les marchés de prédiction entrent en conflit avec les futures historiques. Quand la CFTC repousse les contrats d’événement liés aux futures, elle plafonne directement l’efficacité de couverture pour les gros desks qui détiennent une exposition $BTC sur le spot. Honnêtement, si les institutions perdent un environnement de couverture propre, ce risque se répercute tout de suite sur notre intérêt ouvert et déclenche des liquidations en cascade soudaines sur les paires perp.
Pensez-vous que les régulateurs finiront par pousser les marchés de prédiction entièrement vers des perps offshore, ou est-ce juste du positionnement standard avant un règlement ?
#CFTCSeeksDismissalOfCMEKalshiBTCFuturesSuit #LiquidNetworkSuffers
