Le Bitcoin a grimpé jusqu’à 1,6 % depuis minuit (UTC) pour atteindre 79 742 $ alors que le Central Command américain a indiqué qu’il avait détruit cinq pétroliers iraniens mardi soir et que Téhéran a riposté par des frappes de missiles contre des bases américaines en Jordanie.
Le Brent a dépassé 100 $ le baril pour la première fois depuis juillet. Le Bitcoin s’échangeait récemment près de 79 000 $, tandis que l’Ether gagnait 0,3 % à 2 490 $ et que le XRP progressait de 0,4 % à 1,42 $.
La cryptographie évolue avec les métaux, pas avec les actions
Le rallye se déroule dans un contexte ailleurs marqué par l’aversion au risque. Le Stoxx Europe 600 a chuté de 0,5 % à l’ouverture européenne après une baisse de 1,2 % de l’indice Dow Jones Industrial Average mardi. Les contrats à terme du Nasdaq 100 ont à peine bougé.
La crypto a évolué comme les métaux. L’or a progressé de 1,06% à 4 401 $ et l’argent a gagné 1,33%.
C’est proche de l’inverse du 2 septembre, lorsque des strikes américains visant des cibles du Corps des Gardiens de la Révolution islamique ont fait baisser le Bitcoin avec les actions. Même conflit, même catégorie d’escalade, corrélation opposée — en l’espace d’une semaine.
La différence entre ces deux séances mérite d’être observée plutôt que d’être tranchée. Une semaine de comportements alternés n’établit pas que le Bitcoin a été réévalué comme couverture géopolitique. En revanche, cela montre que sa corrélation aux actions est assez instable pour qu’un seul mouvement de séance ne doive pas être interprété comme un changement de régime.
Les shorts d’hier ont été clôturés, mais aucun nouvel achat à long terme (long) n’est arrivé.
Le ratio volume « preneur » achat-vente (taker buy-sell volume ratio) est passé en neutre après deux jours consécutifs baissiers, coïncidant avec le rebond au-dessus de 79 000 $.
Le repli de Bitcoin sous les 80 000 $ mardi a été accompagné d’une reprise de l’intérêt ouvert sur les contrats à terme libellés en USD et en USDT parmi les principaux, ce qui indique une accumulation de positions courtes. Vingt-quatre heures plus tard, cet intérêt ouvert a diminué en même temps que le rebond au spot, d’après Velo.
Les shorts pris hier semblent avoir été clôturés. Mais la baisse signifie aussi qu’aucun nouveau capital haussier n’est entré — le rebond correspond à un rachat de shorts plutôt qu’à une accumulation.
Globalement, l’intérêt ouvert sur Bitcoin reste largement sous 700 000, ce qui suggère un positionnement encore léger. C’est aussi le cas sur l’ether.
La hausse record de HYPE est portée par le spot
HYPE a atteint un record à 88 $ ce week-end et s’est stabilisé juste en dessous de ce niveau après avoir bondi de 60% en août.
L’intérêt ouvert a à peine bougé, se situant à 1,02 million de HYPE — bien en dessous du pic de janvier d’environ 59 millions. Cette divergence indique que la hausse du prix est principalement due aux flux spot plutôt qu’à l’activité sur les contrats à terme avec effet de levier.
Zcash montre la structure inverse. Son intérêt ouvert sur les contrats à terme a augmenté, stoppant une baisse de deux jours, alors que le jeton touchait un record à 1 260 $. Depuis le 1er août, l’intérêt ouvert a augmenté régulièrement avec le prix, ce qui pointe vers une accumulation de positions longues, et le delta de volume cumulatif sur 24 heures de ZEC est le plus positif parmi les grandes cryptomonnaies.
Les deux lectures sont positives, mais elles comportent des risques différents. Les mouvements portés par le spot n’ont aucun levier pour se dénouer. Les accumulations en long, oui.
Uniswap se trouve à l’autre extrémité du spectre CVD, sous pression pour la troisième journée consécutive près de 6,65 $, en baisse de 1,4% depuis minuit. Un CVD négatif, combiné à un intérêt ouvert sur les contrats à terme proche d’un record, indique un potentiel de volatilité à venir.
Les traders d’options se positionnent à la hausse jusqu’à l’IPC
La volatilité en première échéance sur Deribit reste relativement stable, ce qui indique que les traders ne valorisent pas encore de gros mouvements avant la publication de l’IPC (CPI) de vendredi. Mais, selon Laser Digital, les « risk reversals » en première échéance ont été réévalués de manière significative en faveur des calls.
Les cinq instruments les plus échangés en 24 heures sont tous des options d’achat (calls), avec des strikes allant de 80 000 $ à 90 000 $. C’est aussi le cas sur l’ether.
Ce mix — volatilité en première échéance stable avec un carnet « call-skew » — décrit des traders qui achètent le potentiel à la hausse à bon prix plutôt que de se couvrir. Il s’agit d’une posture de positionnement haussier qui n’a pas encore été intégrée à la surface de volatilité.
L’indice de volatilité implicite à 30 jours BVIV flotte désormais au-dessus de ses moyennes mobiles simples sur 50 et 100 jours, ce qui pourrait marquer le début d’un nouveau pic de volatilité. C’est généralement un trait caractéristique d’un marché baissier, même si la hausse des prix d’août s’est aussi produite avec un BVIV en hausse. EVIV cherche également à dépasser sa moyenne sur 100 jours.
Grass, Venice et Lighter mènent le CoinDesk 100
Le jeton DePIN basé sur Solana GRASS a dominé l’indice, en hausse de 12% depuis minuit à 0,37 $ et de 11% sur 24 heures.
Le token Venice a progressé de 6,5% dans la journée pour atteindre 27,59 $ et se situe à 55% au-dessus sur 24 heures après avoir établi un record, tandis que la plateforme d’IA a réalisé la plus importante combustion discrétionnaire de jetons de son histoire et a annoncé une intégration NEAR.
Le jeton d’échange de perpétuels Lighter a grimpé de 9% à 5,27 $, prolongeant un gain de 11% sur 24 heures sur plusieurs jours consécutifs où le volume a dépassé 125 millions de dollars — contre 92 millions de dollars mercredi dernier.
La tendance à la confidentialité se poursuit : Zcash progresse de 5,1% à 1 238,61 $ et Dash de 4,7% à 65,42 $. Monero fait exception, en baisse de 0,12% sur la journée et de 4,6% sur 24 heures.
Raydium a fortement inversé la tendance, ajoutant 5,8% à 1,31 $ et 19% sur 24 heures après avoir chuté de 6,7% mardi — le retournement le plus marqué de l’indice. Ethena a gagné 5,3% et NEAR Protocol 4,9% à 2,43 $, ce dernier mouvement étant lié à l’intégration Venice.
Polkadot est le plus fort recul du jour à -5,8% à 1,17 $, mais il reste à +10% sur 24 heures, ce qui place l’ensemble de la baisse après minuit UTC.
L’ordre « d’achat » (ETF Bid) n’a pas suivi le prix.
Les ETF Bitcoin spot aux États-Unis ont enregistré une sortie nette de 46,65 millions de dollars mardi, selon SoSoValue, après 174,6 millions de dollars d’entrées vendredi.
Le retrait de Grayscale a été porté par 66 millions de dollars de rachats pour GBTC, tandis que BlackRock’s IBIT, Bitwise’s BITB, ARKB et Morgan Stanley’s MSBT ont ajouté environ 41 millions de dollars entre eux — une migration motivée par les frais plutôt que par des acteurs quittant leurs allocations, étant donné que les frais de GBTC sont de 1,50% contre 0,25% pour IBIT.
Les actifs nets des ETF Bitcoin ont clôturé à 99,52 milliards de dollars, repassant sous la barre des 100 milliards franchie le 3 septembre, et les fonds restent environ 1 milliard de dollars en territoire négatif depuis le début de l’année.
La PPI arrive jeudi et la CPI vendredi, tandis que les marchés valorisent 60% de chances d’une hausse le 16 septembre et que des responsables de la Fed sont déjà en « blackout » de communications.