Le principal nœud de contradiction derrière la baisse des indices boursiers US sur la nuit est très clair
Les taux des bons du Trésor montent + le pétrole grimpe fortement : avec des anticipations d’inflation plus élevées, les valorisations sont sous pression, ce qui pèse naturellement sur les valeurs de croissance. Mais les flux de capitaux ne se retirent pas de la technologie : ils abandonnent les logiciels et se ruent sur le matériel.
Quand Huang Renxun dit que l’AGI est arrivée, il s’agit davantage d’un récit émotionnel,
Les capacités réelles de GPT-6 Astra devront encore être validées sur le terrain : ne le considérez pas d’emblée comme une transformation complète.
Le pétrole atteint 95 dollars : la prime de hausse liée aux risques géopolitiques correspond à une impulsion à court terme. Dès que la situation se stabilise, la vitesse de repli du prix du pétrole sera tout aussi rapide.
À surveiller en priorité : le “piège” des résultats d’Oracle
Les attentes concernant le RPO sont très élevées, mais le free cash-flow est négatif. Beaucoup de gens ne regardent que les prévisions de revenus et ignorent le point faible du cash-flow ; les résultats peuvent donc entraîner une situation du type « bonne nouvelle, puis réalisation, entraînant une vente ».
Par ailleurs, même si les télécommunications par fibre optique et le stockage ont fortement progressé à contre-courant, il s’agit d’une rotation au sein du secteur. Dans un contexte général de marché plutôt faible, le risque de poursuivre sur les plus hauts n’est pas négligeable.
Le seuil des bons du Trésor à 4,8 % : s’il continue à être franchi à la hausse, même les valeurs matérielles auront du mal à rester à l’écart. $ORCL
Les taux des bons du Trésor montent + le pétrole grimpe fortement : avec des anticipations d’inflation plus élevées, les valorisations sont sous pression, ce qui pèse naturellement sur les valeurs de croissance. Mais les flux de capitaux ne se retirent pas de la technologie : ils abandonnent les logiciels et se ruent sur le matériel.
Quand Huang Renxun dit que l’AGI est arrivée, il s’agit davantage d’un récit émotionnel,
Les capacités réelles de GPT-6 Astra devront encore être validées sur le terrain : ne le considérez pas d’emblée comme une transformation complète.
Le pétrole atteint 95 dollars : la prime de hausse liée aux risques géopolitiques correspond à une impulsion à court terme. Dès que la situation se stabilise, la vitesse de repli du prix du pétrole sera tout aussi rapide.
À surveiller en priorité : le “piège” des résultats d’Oracle
Les attentes concernant le RPO sont très élevées, mais le free cash-flow est négatif. Beaucoup de gens ne regardent que les prévisions de revenus et ignorent le point faible du cash-flow ; les résultats peuvent donc entraîner une situation du type « bonne nouvelle, puis réalisation, entraînant une vente ».
Par ailleurs, même si les télécommunications par fibre optique et le stockage ont fortement progressé à contre-courant, il s’agit d’une rotation au sein du secteur. Dans un contexte général de marché plutôt faible, le risque de poursuivre sur les plus hauts n’est pas négligeable.
Le seuil des bons du Trésor à 4,8 % : s’il continue à être franchi à la hausse, même les valeurs matérielles auront du mal à rester à l’écart. $ORCL