Mon point de vue sur l’or GOLD / XAU
ACHETER
- **Tendance structurelle intacte** — le prix reste au-dessus de la moyenne mobile quotidienne sur 200 jours (≈ 4 180–4 200 $) ; le marché haussier plus large n’a pas été invalidé.
- **Plus bas plus élevé déjà en place** — 4 282–4 300 (début septembre) → 4 366 (vendredi). Les vendeurs n’ont pas produit de plus bas plus bas depuis le début de la correction.
- **Demande de la banque centrale comme plancher** — accumulation stratégique entraînant des mèches de rattrapage (tailing wicks) et une absorption rapide à 4 360–4 380 $, empêchant la capitulation.
- **Risque géopolitique asymétrique et non “priced in”** — des frappes américaines ont détruit/neutralisé trois pétroliers iraniens, l’Iran a riposté contre des pétroliers et des navires liés aux États-Unis, et Téhéran a déclaré révolue l’ère des réponses proportionnées. Toute frappe visant des cibles terrestres, tout événement causant des victimes ou toute fermeture du détroit entraîne un rééchelonnement immédiat en valeur refuge.
- **Le pétrole aux plus hauts sur sept semaines** — Brent ≈ 96,6 $ alimente le scénario de couverture contre l’inflation pour l’or à moyen terme.
- **Le dollar est en range, pas en tendance** — DXY 99,03, plafonné par la SMA sur 100 jours et la confluence de Fibonacci à 38,2 % à 99,70–99,75. Pas d’impulsion baissière nouvelle pour l’or.
- **Hausse de la BCE jeudi (25 pb à 2,50 %)** — soutient l’EUR, plafonne le DXY, et est indirectement favorable à l’or.
- **La hausse de la Fed n’est pas un fait acquis** — les probabilités de hausse ont fluctué d’environ 50 % à 63 % au cours d’une seule semaine ; Waller a indiqué qu’il soutiendrait le maintien si l’inflation continue de se calmer. Un réajustement “dovish” après l’IPC est une voie réelle.
- **L’élan n’est pas encore rompu** — le RSI quotidien est toujours haussier, ne faisant que dériver vers le niveau 50 ; sur le graphique hebdomadaire, le MACD reste en territoire positif, avec un RSI proche de 48.
- **Les objectifs des analystes sont au-dessus du spot** — Jefferies modélise 4 650 $ d’ici la fin de l’année ; l’estimation du T3 de Trading Economics est à 4 461 $ contre un spot proche de 4 405 $.
- **La liquidité “sell-side” en dessous est un scénario de retournement, pas seulement un objectif** — un balayage de 4 366 qui reprend immédiatement 4 391 est un schéma classique de rupture manquée et le déclencheur de long le plus net dans le sens contraire de la tendance.
#GOLD_UPDATE $XAU
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- **Tendance structurelle intacte** — le prix reste au-dessus de la moyenne mobile quotidienne sur 200 jours (≈ 4 180–4 200 $) ; le marché haussier plus large n’a pas été invalidé.
- **Plus bas plus élevé déjà en place** — 4 282–4 300 (début septembre) → 4 366 (vendredi). Les vendeurs n’ont pas produit de plus bas plus bas depuis le début de la correction.
- **Demande de la banque centrale comme plancher** — accumulation stratégique entraînant des mèches de rattrapage (tailing wicks) et une absorption rapide à 4 360–4 380 $, empêchant la capitulation.
- **Risque géopolitique asymétrique et non “priced in”** — des frappes américaines ont détruit/neutralisé trois pétroliers iraniens, l’Iran a riposté contre des pétroliers et des navires liés aux États-Unis, et Téhéran a déclaré révolue l’ère des réponses proportionnées. Toute frappe visant des cibles terrestres, tout événement causant des victimes ou toute fermeture du détroit entraîne un rééchelonnement immédiat en valeur refuge.
- **Le pétrole aux plus hauts sur sept semaines** — Brent ≈ 96,6 $ alimente le scénario de couverture contre l’inflation pour l’or à moyen terme.
- **Le dollar est en range, pas en tendance** — DXY 99,03, plafonné par la SMA sur 100 jours et la confluence de Fibonacci à 38,2 % à 99,70–99,75. Pas d’impulsion baissière nouvelle pour l’or.
- **Hausse de la BCE jeudi (25 pb à 2,50 %)** — soutient l’EUR, plafonne le DXY, et est indirectement favorable à l’or.
- **La hausse de la Fed n’est pas un fait acquis** — les probabilités de hausse ont fluctué d’environ 50 % à 63 % au cours d’une seule semaine ; Waller a indiqué qu’il soutiendrait le maintien si l’inflation continue de se calmer. Un réajustement “dovish” après l’IPC est une voie réelle.
- **L’élan n’est pas encore rompu** — le RSI quotidien est toujours haussier, ne faisant que dériver vers le niveau 50 ; sur le graphique hebdomadaire, le MACD reste en territoire positif, avec un RSI proche de 48.
- **Les objectifs des analystes sont au-dessus du spot** — Jefferies modélise 4 650 $ d’ici la fin de l’année ; l’estimation du T3 de Trading Economics est à 4 461 $ contre un spot proche de 4 405 $.
- **La liquidité “sell-side” en dessous est un scénario de retournement, pas seulement un objectif** — un balayage de 4 366 qui reprend immédiatement 4 391 est un schéma classique de rupture manquée et le déclencheur de long le plus net dans le sens contraire de la tendance.
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