De nombreux nouveaux traders en crypto passent des heures à observer les graphiques, les niveaux de support, les portefeuilles des baleines et les indicateurs techniques.
Mais parfois, un seul chiffre économique peut faire bouger le Bitcoin plus que tous les autres réunis.
Ce chiffre est l’Indice des prix à la consommation, ou IPC.
L’IPC mesure comment les prix d’un panier de biens et de services évoluent au fil du temps. En termes simples, c’est l’un des principaux indicateurs utilisés pour comprendre l’inflation.
Alors, pourquoi une personne qui trade le Bitcoin devrait-elle se soucier du prix des biens de consommation courante ?
Parce que l’inflation peut influencer les taux d’intérêt, la liquidité, le dollar américain et l’appétit des investisseurs pour le risque — autant de facteurs qui peuvent affecter le Bitcoin.
Le CPI peut changer les attentes sur les taux d’intérêt
La Réserve fédérale observe de près l’inflation lors de ses décisions de politique monétaire.
Quand l’inflation reste plus élevée que prévu, les marchés peuvent s’attendre à ce que les taux d’intérêt restent plus élevés plus longtemps.
Des taux plus élevés peuvent rendre les actifs plus sûrs qui rapportent des intérêts plus attractifs et rendre l’emprunt plus coûteux. Cela peut réduire la volonté des investisseurs de prendre des risques.
Le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies peuvent souffrir quand cet appétit pour le risque diminue.
Mais lorsque l’inflation ralentit plus vite que prévu, les traders peuvent commencer à s’attendre à des conditions monétaires plus faciles à l’avenir.
Cela peut améliorer le sentiment envers les actifs à risque, y compris la crypto.
La surprise compte souvent plus que le chiffre
C’est là que beaucoup de débutants se perdent.
Un chiffre de CPI n’est pas automatiquement haussier juste parce que l’inflation baisse.
Les marchés se négocient sur la base des attentes.
Imaginez que les investisseurs s’attendent à une inflation à 3,0 %, mais que le CPI arrive à 3,4 %. Même si l’inflation s’est améliorée par rapport à une période précédente, le chiffre plus élevé que prévu pourrait tout de même décevoir les marchés.
L’inverse peut se produire lorsque le CPI sort en dessous des attentes.
C’est pourquoi les traders comparent souvent trois chiffres : le chiffre précédent, la prévision du marché et le résultat réel.
L’écart entre les attentes et la réalité peut créer une volatilité soudaine.
Le CPI peut affecter le dollar
Le Bitcoin entretient aussi une relation importante avec le dollar américain et la liquidité mondiale.
Un rapport d’inflation plus chaud peut augmenter les attentes concernant un resserrement de la politique monétaire, ce qui peut soutenir les rendements des Treasuries et le dollar dans certaines conditions de marché.
Un dollar plus fort peut créer une pression supplémentaire sur les actifs libellés en dollars, y compris le Bitcoin.
Un refroidissement de l’inflation peut parfois provoquer l’effet inverse, surtout lorsque cela augmente les attentes pour de futurs taux d’intérêt plus bas.
Mais ces relations ne sont pas garanties. Les marchés peuvent réagir différemment selon ce que les investisseurs ont déjà intégré dans les prix.
Pourquoi le Bitcoin peut bouger en quelques secondes
Les grandes publications de CPI sont étroitement suivies par les institutions, les systèmes de trading algorithmique, les traders de produits dérivés et les investisseurs crypto.
Quand le chiffre réel s’écarte nettement des attentes, les positions peuvent s’ajuster extrêmement vite.
Le Bitcoin peut bondir dans une direction immédiatement après la publication, puis se retourner pendant que les traders digèrent les détails.
L’effet de levier peut amplifier ces mouvements.
Si un mouvement soudain déclenché par le CPI entraîne de grands volumes de positions avec levier, les liquidations peuvent amplifier encore davantage la pression d’achat ou de vente.
C’est une des raisons pour lesquelles les jours CPI peuvent sembler particulièrement chaotiques.
Un seul rapport CPI ne décide pas de l’avenir du Bitcoin
Le CPI est important, mais il ne faut pas le traiter comme un indicateur magique du Bitcoin.
Le Bitcoin est influencé par de nombreux facteurs, notamment la liquidité mondiale, la politique monétaire, la demande institutionnelle, la réglementation, la positionnement sur le marché, l’activité des ETF et les évolutions spécifiques à la crypto.
Un seul rapport sur l’inflation peut modifier les attentes à court terme sans changer l’ensemble de la tendance de long terme.
Le signal le plus important provient souvent d’une série de rapports qui montrent si l’inflation s’accélère régulièrement ou se refroidit.
Leçon pour les traders de crypto
Les débutants regardent souvent uniquement le graphique du Bitcoin.
Les participants de marché plus expérimentés surveillent aussi ce qui se passe en dehors de la crypto.
Le CPI compte parce qu’il peut modifier les attentes concernant les taux d’intérêt. Ces attentes peuvent influencer la liquidité et l’appétit pour le risque, qui peuvent finalement atteindre le Bitcoin.
Comprendre cette chaîne rend le suivi du CPI beaucoup plus facile :
CPI → Attentes d’inflation → Attentes de la Fed → Taux d’intérêt & Liquidité → Appétit pour le risque → Bitcoin
Vous n’avez pas besoin de devenir économiste pour trader la crypto.
Comprendre pourquoi les marchés se soucient de l’inflation peut aider à expliquer pourquoi le Bitcoin fait parfois un énorme mouvement alors que rien d’important ne semble s’être produit sur le graphique.
Parfois, le déclencheur n’est même pas sur le graphique du Bitcoin.
Cela vient de l’économie au sens large.