Daiwa a relevé la recommandation de Hutchmed (00013) à « Acheter » depuis « Conserver » et a porté son objectif de cours à 28,5 HK$ contre 20 HK$, soit une hausse de 42,5%.

Le courtier a indiqué que Hutchmed a annoncé le 3 septembre 2026 une importante collaboration avec GSK sur HMPL-A830, son troisième anticorps conjugué anticancéreux (antibody-drug conjugate) en phase d’essai. Dans le cadre de cet accord, GSK recevra les droits de développer et de commercialiser le médicament en dehors du Grand Ch i ne, pour une valeur totale de transaction allant jusqu’à 1,295 milliard de dollars, incluant un paiement initial de 110 millions de dollars, selon ETNet.

Daiwa a indiqué que l’accord est intervenu plus tôt que prévu et qu’il était plus important que prévu, le qualifiant de grande surprise positive. La société a relevé ses prévisions de bénéfice net 2026-2028 de 25% à 37%, après avoir pris en compte les revenus initiaux et liés aux étapes franchies, et a ajouté une valorisation prudente d’environ 500 millions de dollars pour la phase précoce du pipeline ATTC de Hutchmed. Les principaux risques à la baisse sont des ventes plus faibles que prévu ou des revers dans le développement.