Malgré la pression subie par les actions liées à l’IA en raison de controverses croissantes au sujet des centres de données, le responsable de la recherche de Fundstrat, Tom Lee, reste optimiste quant aux perspectives à long terme de l’IA, affirmant que les progrès technologiques « continuent à un rythme rapide ».
Récemment, des inquiétudes liées à des dépenses massives en IA de la part des géants de la tech ont déclenché une volatilité sur les marchés. Des investisseurs comme Michael Burry ont comparé les investissements dans les infrastructures d’IA à une « dette cachée de type Enron », soulignant que neuf grandes entreprises technologiques disposent d’environ 3 billions de dollars d’engagements hors bilan, couvrant des achats de puces, des contrats d’énergie et des installations de centres de données qui ne sont pas encore louées.
Tom Lee le voit autrement. Il affirme que la plupart de ces soi-disant « passifs hors bilan » correspondent à des engagements pour des constructions et des achats futurs, et non à une dette réelle déjà contractée. Les différences clés:
💰 Qui dépense: Pendant la bulle internet de 2000, la plupart des entreprises dépendaient d’un financement externe pour se développer. Aujourd’hui, les plus gros investisseurs en capital dans l’IA sont des géants mondiaux des flux de trésorerie comme Google, Amazon, Meta et Microsoft.
📊 L’adoption de l’IA en est encore à ses débuts: Actuellement, environ 56% des entreprises ont commencé à utiliser l’IA, mais seules quelque 7% ont réussi à l’intégrer en profondeur dans leur activité — ce qui laisse une énorme marge de progression.
🏗️ Controverse sur les data centers: Le Maine a récemment adopté un projet de loi interdisant les nouveaux data centers de plus de 20 MW, et au moins 12 autres États font avancer une législation similaire, ce qui traduit une opposition publique croissante. Pourtant, cela n’a pas ébranlé la confiance de Lee dans la tendance de fond de l’IA.
Pour le marché crypto, Lee adopte une position tout aussi bullish. Il avait auparavant prédit, lors de la Binance Blockchain Week, que l’Ethereum (ETH) pourrait atteindre 62 000 $**, tandis que le Bitcoin (BTC) viserait **250 000 $**, porté par la tokenisation des actifs et l’accélération de l’adoption institutionnelle.
Lee a souligné que la clé pour rétablir la confiance dans l’IA réside dans la capacité du PDG de NVIDIA, Jensen Huang, à démontrer, lors des prochains événements, que la demande en calcul liée à l’IA reste solide. Cela permettrait au secteur de l’IA de sortir de sa phase de consolidation et pourrait aussi influencer la perspective technique pour le BTC et, plus largement, pour l’ensemble du marché crypto.