Analyse du marché de l’or : le mini-employment data (petit non-farm) déclenche un rebond après une survente, et une zone de supports denses en dessous révèle une valeur d’achat à découvert
D’après le graphique en bougies quotidiennes du niveau « or », après une chute rapide antérieure, le prix a connu une bougie haussière de rebond survente, d’une force remarquable, accompagnée par des barres de volume de transactions significativement amplifiées. Si, dans la suite, le prix parvient à reprendre le grand chandelier baissier de la veille, la configuration haussière sera davantage consolidée.
Lors des analyses précédentes, même si je pensais que la correction de l’or serait plutôt de faible amplitude, le mouvement a en réalité poussé plus loin, jusqu’à une zone extrême située autour de 4 300 dollars. Puis, un rebond puissant après survente est apparu, correspondant parfaitement à la logique interne du mouvement des prix. La fourchette actuelle dans laquelle se trouve le prix n’est pas seulement une zone de consolidation dense où les échanges étaient actifs sur la période précédente ; elle comporte aussi un gap (manque de liquidité), ce qui constitue un soutien technique très solide et une valeur d’achat à découvert.
En perspective, après la reprise des zones perdues, l’or devrait au moins bénéficier d’une poursuite de tendance haussière, ou bien évoluer dans un schéma de consolidation avec accumulation en milieu à haut niveau.
Analyse du marché du Bitcoin : débat acheteurs/vendeurs sur des positions clés ; divergence au point bas de la CVD déclenchant un rebond précis
Revenons au graphique du Bitcoin : sur le graphique en données journalières, une bougie en croix avec une longue mèche vers le bas a été formée, ce qui indique qu’il existe un soutien ferme de la demande spot en bas. Cependant, sur les cycles à petite échelle, la structure du marché reste complexe : il ne faut surtout pas relâcher sa vigilance.
Auparavant, sur les unités de temps de 4 heures et d’1 heure, une configuration clé de tête-épaules inversée (tête-épaules) avait été formée. Après que le prix a d’abord cassé la ligne de cou puis a rebondi en étant rejeté, le marché a montré une méthode typique de « tuer les haussiers » : repasser une nouvelle fois sous les plus bas initiaux à gauche afin de purger les positions longues à fort levier, puis lancer une hausse rapide. Mais lorsque le rebond est revenu vers la zone de résistance précédente, le prix a de nouveau affiché des signes de blocage.
En combinant les données du carnet d’ordres et la macro, ce rebond après survente est principalement porté par deux facteurs :
Amélioration des anticipations macro : le « mini-nonfarm » de l’ADP aux États-Unis (offres d’emploi) n’a créé que 38 000 emplois supplémentaires, ce qui constitue la plus faible hausse mensuelle depuis le début de l’année. La faiblesse du marché de l’emploi soulage directement les inquiétudes du marché liées à des hausses de taux continues : la baisse des anticipations refroidit la situation et sert de « munitions macro » pour soutenir le rebond des actifs à risque.
Divergence sur le carnet d’ordres et carburant pour les vendeurs à découvert : dans l’analyse vidéo d’hier, j’avais clairement indiqué le phénomène de divergence au bas de la CVD (différence des volumes cumulés). Lorsque le prix enregistre de nouveaux plus bas ou reste sur des niveaux bas, la CVD continue de s’enfoncer, ce qui montre que beaucoup de vendeurs à découvert poursuivent la vente depuis le bas ; en parallèle, on constate des ordres d’achat limités au comptant suspendus, qui absorbent l’offre. Au final, la position courte poursuivie devient le « carburant » du rebond ; combiné aux ordres d’achat spot, cela a propulsé ce mouvement de rebond.
Journal d’exécution en communauté VIP : sur la base d’une analyse combinée — cassure technique retestée à la hausse, divergence de la CVD au niveau du carnet, et hausse du volume de positions (OI) — nous avons identifié avec précision, dans la communauté, les signaux du carnet sur ce cycle. Nous avons alerté à temps et réorganisé la structure avec de nouvelles positions longues ; nous avons ainsi capturé avec succès les profits de ce rebond.
Perspectives pour le Bitcoin : l’alerte concernant les sorties de capitaux des ETF retentit ; à surveiller en priorité les niveaux clés à 77 000 et 79 500.
Actuellement, le prix du Bitcoin se trouve à un carrefour très subtil : en haut, il est soumis à une double pression provenant du canal EMA Vegas en unité d’1 heure et de la ligne de cou d’une figure tête-épaules ; en bas, on observe également une forme de creux tête-épaules à plus petite échelle.
Même si, sur le graphique en données journalières, la grande mèche en bas (bougie à longue ombre) en croix suggère que la dynamique du rebond est encore présente, plusieurs indicateurs du marché ont déjà envoyé des signaux d’alerte :
·Sentiment de marché et prime : les traders particuliers sont très optimistes, tandis que le taux de prime négative de Coinbase ne montre pas d’amélioration nette.
·Signal dangereux des flux des ETF : l’ETF spot a rompu la bonne dynamique qui prévalait avec des entrées nettes consécutives sur deux semaines. Ces derniers temps, on observe fréquemment des sorties nettes, ce qui reflète le fait qu’une partie des institutions et des gros détenteurs procèdent à la clôture de positions pour prendre des profits aux niveaux élevés ; l’élan acheteur s’affaiblit nettement.
·Fenêtre d’événement majeur : le « Non-Farm Payrolls » (non-agricultural employment) dit « big non-farm » qui sera publié vendredi, ainsi que l’effet des élections législatives américaines à venir, provoqueront de fortes secousses sur les marchés boursiers américains, l’or et les cryptomonnaies.
Concernant la réponse stratégique :
·Si le prix rebondit et dépasse la résistance actuelle, il sera cependant freiné par la faiblesse des données relatives aux ETF : vers la zone des 79 500 dollars, les risques de pression à la vente très forte et de probabilité de blocage sont élevés.
·Si le prix ne parvient pas à franchir efficacement la borne supérieure, ou s’il repasse sous le support clé à 77 000 dollars, compte tenu du volume important de prises de profits accumulées sur la période précédente, des anticipations de hausse des taux et de l’effet combiné des données du Non-Farm, le marché risque très probablement d’être confronté à un repli rapide et profond. Les objectifs à la baisse se situeront alors autour de 75 000 dollars, voire 72 000 dollars.
Conseils d’opération : pour l’instant, la majorité de mes contrats à court terme en position longue ont été clôturés avec prise de profits. Quant aux positions spot achetées progressivement entre 59 000 et 61 000 dollars, elles seront conservées avec conviction sur le long terme. Pour les traders à court terme, au niveau de prix actuel, il faut impérativement rester prudent et surveiller le risque de repli depuis les plus hauts.
Titres à surveiller sur le marché US : après l’ajustement « kill valuation », Micron (MU) offre un excellent point d’allocation ; les fondamentaux soutiennent fortement l’horizon moyen et long terme
Dans un contexte où le marché boursier américain dans son ensemble est atone, freiné par la hausse des taux à long terme et par le « sell-off de valorisation » sur les valeurs technologiques, l’évolution indépendante de Micron (Micron) mérite une attention particulière. Les replis causés par la pression macro représentent précisément une opportunité d’entrer à bon prix sur une valeur de qualité aux fondamentaux solides.
D’un point de vue technique, après le pic de Micron en juin dernier et un repli d’environ 40 %, le titre a terminé le mouvement de stabilisation autour de 700 dollars, puis a franchi d’un coup la ligne de tendance baissière. Après avoir touché un sommet à 1 000 dollars et atteint un nouveau record sur la période, le cours se consolide actuellement autour de 910 dollars, formant un soutien de fondation extrêmement solide. Dans l’ensemble, le titre se trouve en phase finale d’un triangle de consolidation en convergence ; à moyen et long terme, la probabilité d’une cassure à la hausse est très élevée.
La logique d’investissement centrale de Micron tient à :
Demande « rigide » verrouillée par l’IA : l’IA est passée de la phase d’entraînement à une phase de déploiement à grande échelle. Face aux besoins de concurrence multi-terminaux, la mémoire à large bande passante (HBM) et la DRAM deviennent des éléments de production indispensables. Comme l’a récemment souligné publiquement le COO de Dell : la contrainte principale pour produire des serveurs d’IA est justement la DRAM, et c’est le domaine où Micron excelle absolument.
Valorisation à un niveau historiquement extrêmement bas : actuellement, le PEG de Micron n’est que d’environ 0,2–0,3, très inférieur à la moyenne du secteur ; la valorisation offre donc une marge de sécurité très élevée. À ce jour, 31 analystes de Wall Street ont déjà émis une recommandation de « fort achat ».
Stratégie de trading : même si Micron pourrait connaître une certaine volatilité liée à la digestion des bonnes nouvelles des résultats, ainsi qu’aux élections à moyen terme et à la posture belliciste (hawkish) de la Réserve fédérale, pour ce type de valeur « pilier mondial », il est recommandé d’adopter une stratégie d’achat progressif par tranches (DCA). Si le cours revient à nouveau tester la zone 910–920 dollars, ce serait un moment idéal pour renforcer et ouvrir des positions.
S’agissant des altcoins récemment visés, en particulier SUI : une fois que le mauvais effet lié au déblocage important a été digéré, on voit apparaître une structure de retournement à 2B, ce qui pourrait permettre de toucher le creux et de bénéficier d’un rattrapage (complément) à court terme ; la configuration des acheteurs à court terme est déjà en place. Comme le Bitcoin doit surmonter une résistance significative à des niveaux élevés, il n’est globalement pas conseillé de courir après le prix en poursuivant de manière excessive : la priorité doit rester la maîtrise du risque sur les actifs principaux du marché.
❀❀FIN❀❀