Le secrétaire au Commerce, Lutnick, vient de tracer une ligne claire sur les droits de douane des puces lors de la réunion d’innovation du G20 : produire en Amérique, payer zéro. Produire à l’étranger, payer pour entrer.

Il a qualifié cette politique de « ciblée et réfléchie » — les droits varieront en fonction de l’endroit où l’on fabrique. Séoul affirme qu’aucune décision n’est encore finalisée, mais le message est clair et fort.

Des droits douaniers plus étroits sur les puces ont été lancés en janvier. C’est la première fois que Washington relie ouvertement le taux aux investissements nationaux.

Samsung et SK Hynix ont déjà des projets américains d’assemblage et de mémoire en cours. Une structure tarifaire qui exempte la production nationale et pénalise les importations accélérera ce déplacement des investissements (capex) à travers le Pacifique.

Cela signifie aussi que le HBM et le DRAM fabriqués en Corée qui arrivent dans les centres de données américains viennent de devenir plus coûteux — à moins que ces usines ne s’installent dans l’État.

La carotte et le bâton relèvent désormais de la politique, et non de la simple spéculation.