Bulletin du soir du 2 septembre | Les tensions entre les États-Unis et l’Iran ont encore dégénéré : le BTC est descendu à 76 500, et la probabilité d’une hausse des taux en septembre est montée à 66 %

Hier, la Bourse américaine était fermée, mais le marché n’a pas chômé. Le BTC, depuis la barre des 79 000, a été maintenu en baisse jusqu’à 76 500 ; sur 24 heures, il a chuté d’environ 2,4 %. L’ETH a chuté plus que le BTC, et le SOL a aussi baissé de plus de 3 %. Le secteur des mèmes a reculé de plus de 3 %, et seul le RWA a résisté.

Trump a encore frappé. Le commandement central de l’armée américaine a commencé, à partir de midi le 1er septembre, une nouvelle série de frappes contre les cibles des Gardiens de la révolution iranienne. Le prix du pétrole a directement explosé : le Brent est monté jusqu’à 97 dollars, et le WTI a progressé de 5,2 % au-dessus de 90 dollars. Le 1er août, le Brent était encore à 72 dollars : en un mois, il a pris plus de 30 dollars.

Avant, je calculais: cette baisse, c’est la géopolitique qui frappe ou la macro qui frappe. Maintenant, je ne le fais plus. Quand ça frappe en même temps, savoir qui frappe plus n’a pas de sens: au final, c’est le même résultat.

Trois éléments pèsent sur le marché :

Premièrement, la probabilité de hausse des taux en septembre est montée jusqu’à 66% et l’offensive “hawkish” de Wosch continue de se propager.

Après le discours de Wosch Jekson Hall, la probabilité d’une hausse des taux en septembre est passée directement de 35% à 66%. Des analystes de banques commerciales allemandes indiquent que le marché la price désormais à près de 70%. Pour le chef économiste de Pluss, la prise de parole de Wosch a nettement abaissé le seuil pour une hausse des taux en septembre. Barclays, la banque française (FX) et Deutsche Bank ont déjà revu leurs prévisions: une hausse en septembre et une autre en décembre.

Avant le 16 septembre, ce couperet restait suspendu.

Deuxième point : l’ETF a enregistré 236 millions sur une journée, et BlackRock à lui seul a pris en charge 201 millions.

Le 1er septembre, aux États-Unis, les ETF spot sur le Bitcoin ont enregistré une sortie nette de 236 millions de dollars. BlackRock (IBIT) à lui seul a “sorti” 201 millions, tandis que Fidelity (FBTC) a sorti 43,67 millions. Bitwise (BITB) est le seul à afficher une entrée nette, de 8,38 millions.

Côté ETF Ethereum, il y a plutôt des entrées nettes de 8,6 millions de dollars, et ce sont des dizaines de jours consécutifs d’achats. Les capitaux transfèrent du BTC vers l’ETH.

Troisièmement, Iran et Israël se remettent à s’affronter : le pétrole explose, et les actifs à risque sont sous une pression généralisée.

Le 31 août, Trump a annoncé une nouvelle série de frappes contre l’Iran. Le pétrole a déjà augmenté de 2% le lundi, et le Brent a bondi directement de plus de 4% mardi, dépassant 94 dollars. Mercredi, pendant la séance asiatique, il est même monté jusqu’à 97 dollars. Les prix de l’essence aux États-Unis sont fortement repartis à la hausse : de 2,98 dollars le gallon avant le conflit.

Hausse du prix du pétrole → remontée des anticipations d’inflation → renforcement des anticipations de hausse des taux → pression sur les actifs à risque. Cette chaîne, auparavant il fallait la raisonner, mais maintenant c’est écrit en pleine figure.

Institutions & flux de capitaux

• Sur une journée, l’ETF a perdu 236 millions : sortie de 201 millions pour BlackRock (IBIT) et sortie de 43,67 millions pour Fidelity (FBTC). La dynamique d’entrées de la dernière semaine d’août a été brutalement interrompue.

• Un “baleine” en short à environ 78 000 s’est fait coincer : un contrat de cette baleine a ouvert 839 BTC en short à 78 146 dollars, avec un levier x10. Quand BTC est tombé à 76 500, il/elle était en profit, mais si ça rebondit, cette position risque à tout moment d’être liquidée.

• Une autre vague de baleines a racheté à 76 500 : l’adresse commençant par 0xe2ad a préposé un plan d’achat d’environ 60 millions de dollars, et dans la nuit, les premiers 121 BTC ont été échangés à 76 499 dollars. Certains vendent, d’autres achètent.

Tendance des “hot topics”

① Après la correction de la faille sur l’offre, Zcash revient à son plus haut niveau en huit ans

L’équipe de Zcash a corrigé une faille de quantité d’offre déjà rendue publique; la confiance du marché est revenue, et le prix de ZEC a atteint un plus haut sur huit ans. Dans un marché baissier, la “privacy track” a finalement une narration propre.

② Singapour prévoit d’autoriser certains stablecoins émis à l’étranger à entrer dans le cadre réglementaire

Singapour envisage d’inclure certains stablecoins émis à l’étranger dans un cadre de réglementation. La part de marché des stablecoins conformes est en hausse, et la position dominante de l’USDT est lentement grignotée.

Analyse technique en bref

BTC : sur un horizon en unités de 4 heures, le prix est passé d’une zone au-dessus de 79 000 jusqu’à 76 500; actuellement, il oscille autour de 76 800. Les bandes de Bollinger s’ouvrent vers le bas, la croix MACD en “dead cross” confirme, et l’élan vendeur ne montre aucun signe d’essoufflement. Le RSI retombe vers une zone neutre plutôt faible. En haut, 78 000–78 500 est le premier obstacle : revenir au-dessus permettrait de soulager la pression baissière. En bas, 76 000–76 500 est la ligne de vie à court terme — dans la nuit, une baleine a racheté à 76 499 : à ce niveau, il y a des acheteurs. Si la cassure se produit, on regarde 75 000 voire 74 000.

ETH : baisse corrélée, baisse plus forte que BTC. [2 500–2 550] en haut est une zone de résistance, [2 350–2 400] en bas est un support.

SOL : en baisse de plus de 3 %, performance plus faible que l’ensemble du marché. [108-110] en haut sont des résistances, [100-103] en bas sont un support.

Perspective pour demain

Tout juste après l’affrontement Iran–Israël, le pétrole continue de grimper; la probabilité de hausse des taux en septembre à 66% pèse. Il y a des baleines qui achètent à 76 500, mais la question est de savoir si cet achat “tient” vraiment. Quand la géopolitique et la macro frappent en double, les supports techniques ne tiennent souvent que pour une seule nuit.

En une phrase :

Trump s’en est pris à quelque chose : le pétrole est monté à 97, BTC est tombé à 76 500, et la probabilité de hausse des taux en septembre est à 66%. Trois mauvaises nouvelles se cumulent : 76 500 est la dernière ligne de défense; si ça ne tient pas, on peut aller vers 75 000, voire 74 000.

Respectez le marché, et dites la vérité. On en discute dans les commentaires.