L’INFLATION S’ÉTEND — et la Fed SURVEILLE ! 🔥
Kevin Warsh vient de citer l’EXACTE donnée que nous suivons depuis des mois. 54 % des composantes du PCE sous-jacent sont désormais en HAUSSE AU-DESSUS de 3 % en glissement annuel — contre 47 % il y a un an !
Ce n’est plus un ou deux secteurs particulièrement “collants”. C’est une pression sur les prix LARGEMENT RÉPARTIE sur 178 composantes. Le combat contre l’inflation N’EST PAS terminé, les amis !
Que faut-il en retenir ? La Fed ne peut pas pivoter aussi vite que le marché le souhaite. Baisses de taux ? DIFFÉRÉES. Obligations ? ATTENTION. Les actions qui ont besoin d’argent bon marché ? LAID !
Mais voici la stratégie : restez sur la QUALITÉ. Des entreprises avec un pouvoir de fixation des prix, de fortes marges et la capacité de répercuter les coûts. Pensez aux industriels avec une discipline tarifaire, à la pharma avec une protection par brevet, aux valeurs tech qui contrôlent leurs écosystèmes.
Ces données sont un RÉVEIL. Le marché s’est trop habitué à l’idée que l’inflation était morte. Elle ne l’est pas. Elle se propage. Et cela change TOUT pour la stratégie de positionnement en 2024 !
BOOYAH à tous ceux qui avaient vu venir ça ! 📊💪
Kevin Warsh vient de citer l’EXACTE donnée que nous suivons depuis des mois. 54 % des composantes du PCE sous-jacent sont désormais en HAUSSE AU-DESSUS de 3 % en glissement annuel — contre 47 % il y a un an !
Ce n’est plus un ou deux secteurs particulièrement “collants”. C’est une pression sur les prix LARGEMENT RÉPARTIE sur 178 composantes. Le combat contre l’inflation N’EST PAS terminé, les amis !
Que faut-il en retenir ? La Fed ne peut pas pivoter aussi vite que le marché le souhaite. Baisses de taux ? DIFFÉRÉES. Obligations ? ATTENTION. Les actions qui ont besoin d’argent bon marché ? LAID !
Mais voici la stratégie : restez sur la QUALITÉ. Des entreprises avec un pouvoir de fixation des prix, de fortes marges et la capacité de répercuter les coûts. Pensez aux industriels avec une discipline tarifaire, à la pharma avec une protection par brevet, aux valeurs tech qui contrôlent leurs écosystèmes.
Ces données sont un RÉVEIL. Le marché s’est trop habitué à l’idée que l’inflation était morte. Elle ne l’est pas. Elle se propage. Et cela change TOUT pour la stratégie de positionnement en 2024 !
BOOYAH à tous ceux qui avaient vu venir ça ! 📊💪
