Les taux de fret et les prix des navires restent élevés tandis que le conflit au Moyen-Orient se poursuit, attirant davantage d’investisseurs institutionnels à long terme dans le secteur. D’après Sina Finance, des gestionnaires d’actifs ont indiqué que les fonds de pension et les grands investisseurs ont fortement augmenté leur demande d’allocations à des actifs tangibles, les actifs maritimes devenant un axe clé.

Nicholas Tsirogaras, directeur général de Tufton Investment Management, a déclaré que les investisseurs qui ont rencontré la société au cours des deux derniers trimestres avaient augmenté leurs participations. Andreas Povlsen, responsable du secteur maritime chez le prêteur privé Hayfin, a déclaré que les investisseurs avaient reconnu la valeur du transport maritime en tant qu’actif tangible générateur de trésorerie étroitement lié au commerce mondial, et qu’une partie du capital auparavant alloué à l’aviation et à l’immobilier se déplace vers le secteur maritime. Hayfin lève désormais un nouveau fonds maritime avec un objectif équivalant à deux fois les 620 millions de dollars levés dans le fonds précédent.

Le regain d’intérêt est aussi alimenté par des investisseurs institutionnels recherchant une exposition à des actifs tangibles, à faible dépréciation, sans lien avec la vague de l’intelligence artificielle. Même si les armateurs s’attendaient à ce qu’une vague de nouvelles livraisons de navires plonge l’industrie dans un ralentissement cette année, la fermeture de facto du détroit d’Hormuz et les perturbations persistantes sur les routes de la mer Rouge ont contraint les navires à faire des détours, allongeant les temps de traversée et resserrant la capacité. Les taux de fret et les prix des actifs dans l’ensemble des segments du transport maritime restent au niveau des records, voire proches de ceux-ci, et les acteurs du secteur s’attendent à ce que la tendance se poursuive si le conflit au Moyen-Orient persiste.

Breakwave Tanker Shipping, un fonds coté axé sur les taux des navires-citernes, a grimpé de plus de 23 fois cette année. Les données de Veson Nautical ont montré que les investissements en actions d’institutions américaines et britanniques dans des sociétés maritimes cotées étaient inchangés par rapport à l’année précédente, après avoir atteint un sommet sur 20 ans l’an dernier.

Toutefois, certains acteurs du marché ont mis en garde contre des risques. Un gestionnaire d’actifs maritimes a déclaré que des capitaux institutionnels entrent sur le marché à des niveaux actuels élevés, et bien que les armateurs estiment que la demande liée à la reconstruction d’après-guerre et au réapprovisionnement en pétrole soutiendra des taux élevés, le risque à la baisse pourrait l’emporter sur le potentiel de hausse. Tsirogaras est resté optimiste sur le marché du vrac sec, affirmant qu’il était encore loin d’un sommet.

Les prix des actifs des navires, en particulier ceux des navires-citernes, sont déjà proches des niveaux record atteints en 2008. Olivia Watkins, directrice adjointe chez Veson Nautical, a déclaré que des rendements de l’affrètement exceptionnellement élevés figurent parmi les principaux moteurs de la hausse des prix des navires, permettant aux armateurs de récupérer les coûts d’achat des navires en quelques années.

Les gestionnaires d’actifs achètent également des navires directement. Hayfin a commandé sept pétroliers produits et deux transporteurs de gaz naturel liquéfié cette année. D’après Argus, JPMorgan Asset Management a commandé au moins huit très grands transporteurs de brut pour une valeur totale d’environ 1,26 milliard de dollars et dispose d’options sur deux navires supplémentaires.