SKR Un jour et ça repart : le prix a plus que doublé une nouvelle fois, et il revient vers le voisinage des plus hauts sur 7 jours. Mais côté contrats, ça ne joue pas comme prévu : le volume ouvert a bondi de 50% en 7 heures, tandis que le taux de financement est à -0,95% et la base à -5,6%. Ce qui fait monter le prix, ce n’est pas de l’argent long qui achète—ce sont des shorts qui se font rattraper.
Les preuves sont sur la table : sur 8 échantillons de taux, 7 sont négatifs. Le futures est en déport de 5,6%, et il se traite 4,2% plus bas que l’indice. Le volume accumulé en 7 heures est majoritairement placé du côté des shorts, et le prix a été poussé à la hausse par un forçage. Pourtant, dans le même temps, la proportion de positions long des gros comptes a chuté de 21% en 7 heures. Les grosses ordres sur le comptant sont en entrée nette nulle sur toute la fenêtre d’échantillonnage ; dans le carnet, les 20 meilleurs ordres vendeurs sont 3,2 fois les ordres acheteurs.
Le carburant d’un squeeze vient de l’obstination des shorts : le carburant finit toujours par être brûlé—quand les shorts finissent par capituler et fermer, il n’y aura plus de nouveaux acheteurs. À 0,0247, on est à moins de 3% des plus hauts sur 7 jours ; au-dessus, il y a encore une couche de stocks qui pèse.
Mon point de vue est très direct : je short SKR. Et ne faites pas semblant de ne pas voir les risques : les shorts n’ont pas encore reconnu leur défaite ; le taux à -0,95% indique que le carburant n’est pas encore complètement consommé, et à court terme ça peut encore être repoussé vers le haut. Il faut contrôler la taille des positions.
Dans quels cas j’inverse ma thèse : si le taux repasse positif, si le comptant enregistre une entrée nette de gros ordres, et si le prix casse à volume avec 0.025382—alors le squeeze devient une vraie vague d’achats, et je bascule immédiatement en long. Là, pour l’instant, je me place du côté des shorts.
#skr $SKR
Les preuves sont sur la table : sur 8 échantillons de taux, 7 sont négatifs. Le futures est en déport de 5,6%, et il se traite 4,2% plus bas que l’indice. Le volume accumulé en 7 heures est majoritairement placé du côté des shorts, et le prix a été poussé à la hausse par un forçage. Pourtant, dans le même temps, la proportion de positions long des gros comptes a chuté de 21% en 7 heures. Les grosses ordres sur le comptant sont en entrée nette nulle sur toute la fenêtre d’échantillonnage ; dans le carnet, les 20 meilleurs ordres vendeurs sont 3,2 fois les ordres acheteurs.
Le carburant d’un squeeze vient de l’obstination des shorts : le carburant finit toujours par être brûlé—quand les shorts finissent par capituler et fermer, il n’y aura plus de nouveaux acheteurs. À 0,0247, on est à moins de 3% des plus hauts sur 7 jours ; au-dessus, il y a encore une couche de stocks qui pèse.
Mon point de vue est très direct : je short SKR. Et ne faites pas semblant de ne pas voir les risques : les shorts n’ont pas encore reconnu leur défaite ; le taux à -0,95% indique que le carburant n’est pas encore complètement consommé, et à court terme ça peut encore être repoussé vers le haut. Il faut contrôler la taille des positions.
Dans quels cas j’inverse ma thèse : si le taux repasse positif, si le comptant enregistre une entrée nette de gros ordres, et si le prix casse à volume avec 0.025382—alors le squeeze devient une vraie vague d’achats, et je bascule immédiatement en long. Là, pour l’instant, je me place du côté des shorts.
#skr $SKR
