橙子Joyce

Le sommet du cycle haussier actuel du Bitcoin est probablement entraîné par des flux de capitaux institutionnels et la demande d’ETF en dehors des États-Unis.

L’amélioration de la liquidité des stablecoins et le renforcement des infrastructures d’actifs tokenisés élargiront la participation des acteurs du marché à l’échelle mondiale.

Par exemple, en Corée du Sud, l’absence actuelle d’ETF spot sur le Bitcoin limite l’accès des investisseurs particuliers, qui ne peuvent pas acheter des ETF spot du Bitcoin cotés à l’étranger, et la plupart des entreprises ne peuvent pas non plus ouvrir de comptes de trading pour acheter du Bitcoin. La Corée du Sud a commencé à ouvrir progressivement l’accès aux entreprises : la feuille de route de la Commission des services financiers (FSC) couvre environ 3 500 sociétés cotées et des investisseurs professionnels éligibles, mais les institutions financières et d’autres entreprises restent exclues.

L’approche sectorielle de Strategy pour le secteur bancaire du Bitcoin évalue 25 grandes institutions, couvrant des domaines tels que le trading, la garde, les produits d’actifs numériques, le financement et la participation des entreprises ; le taux d’adoption global est de 32 %. Les données montrent que la valeur des actifs distribués tokenisés à l’échelle mondiale s’élève à 38,63 milliards de dollars, en hausse de 2,65 % par rapport à il y a 30 jours. La Banque des Règlements Internationaux (BIS) indique que les stablecoins ont le potentiel de permettre des paiements plus rapides et programmables, mais que leur conception actuelle peut entraîner des risques liés à l’intégrité financière, à la liquidité et à la monnaie.

Les ETF spot Bitcoin aux États-Unis ont enregistré environ 57 milliards de dollars d’entrées nettes cumulées au cours des deux années précédant leur lancement.

La prochaine étape sera la globalisation et l’institutionnalisation : à ce moment-là, davantage d’institutions considéreront le Bitcoin comme un actif stratégique, tandis que les pays dépourvus d’ETF amélioreront leurs canaux d’investissement.

$BTC
$BNB

go

Réunion G20 finances + technologie, cadrage sur la politique monétaire mondiale et de nouvelles règles de réglementation de l’IA
La semaine prochaine, les États-Unis organiseront en parallèle deux réunions clés au niveau ministériel du G20, afin de préparer le sommet des dirigeants du G20 en fin d’année. Les deux réunions se déroulent sur deux axes — la finance macroéconomique et l’industrie technologique — et définissent les tendances en matière de politiques économiques mondiales et de réglementation de l’IA.

Les 31 août — 1er septembre, la réunion des ministres des Finances et des gouverneurs de banques centrales du G20, axée sur l’inflation mondiale, la coordination des politiques macroéconomiques, la volatilité des taux de change, les risques liés à la dette et la stabilité financière. Les termes de leur communiqué auront une incidence directe sur le dollar, les bons du Trésor américain et l’évolution des grandes classes d’actifs à l’échelle mondiale.

Le 1er septembre — 2 septembre, en plus, se tiendra une réunion des ministres de la Technologie du G20. Elle réunira des responsables technologiques du monde entier ainsi que des acteurs majeurs tels que Musk, Jensen Huang, Altman, etc. L’accent sera mis sur la mise en œuvre de la « Carroliana Principle » de l’IA américaine, afin de discuter de la gouvernance mondiale de l’IA, de l’innovation technologique et des règles de l’économie numérique.

Annonce de Tesla : conférence de lancement de Cybercab le 3 septembre

Poursuivre le DCA sur $BTC, $BNB et des méga-caps tech
$TSLAB
$NVDAB
$AAPL.US

沃什对AI提出九问

沃什提出了九个问题，且这些问题都切中要害。但他并未贸然给出答案，只是表示，美联储的专项工作组将会在后续报告中对这些议题展开研究。

对美联储而言，最核心的难题是：人工智能将如何影响其双重使命中的就业目标，其中有两个问题便围绕就业展开。历史上，像人工智能这样的通用新技术总会淘汰一部分岗位，但最终创造出的新岗位数量往往多于消失的岗位。一部分人的处境会变差，不过大多数人能够从中获益。

AI或许会有所不同。
AI能够看、听、说，并进行逻辑推理，未来还将流畅完成各类体力劳动，因此它的影响不会局限于单一行业。虽然会诞生一些新岗位，但如果配套政策缺位，新增岗位数量将会远少于当前现存的工作岗位。

AI pourrait déjà commencer à bouleverser l’emploi dans l’industrie de l’information aux États-Unis. Ce secteur englobe l’édition, la radiodiffusion, les médias, la gestion de sites web et le développement de logiciels. L’emploi dans ce secteur a atteint un pic en novembre 2022, juste au moment où ChatGPT a été publié pour la première fois ; depuis lors, la taille de l’emploi dans le secteur a diminué de 11 %. Toutefois, les variations de l’emploi sont également influencées par de multiples facteurs, ce qui rend difficile d’isoler précisément l’impact dû à l’IA.

Les deux autres questions portent sur la productivité du travail. La productivité est étroitement liée à l’emploi et constitue également l’un des principaux moteurs de la croissance économique. En revisitant l’histoire, on observe que, après l’introduction de nouvelles technologies, il faut souvent des années, voire des décennies, pour que les gains de productivité se manifestent. L’expérience passée montre qu’avant que des programmes de formation des employés et des processus opérationnels des entreprises ne soient pleinement en place, la nouvelle technologie peut, au début, peser sur la productivité.

L’intelligence artificielle raccourcira fortement cette période.

Poursuivre l’investissement DCA #BTC , BNB et les plus grandes entreprises technologiques en dessous
$NVDA.US

$AMZNB
$METAB

Selon Forbes, le cofondateur de BitMEX et responsable du fonds Maelstrom, Arthur Hayes, a déclaré que le soutien promis récemment par le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, au marché obligataire pousserait la Réserve fédérale à « continuer à imprimer de la monnaie ». Le prix du bitcoin pourrait ainsi atteindre 250 000 dollars. « Préparez-vous, commencez à acheter », a déclaré Hayes à l’animateur du podcast Anthony Pompliano. Il s’attend à ce que le bitcoin « se comporte très bien » au cours des prochaines années et a ajouté : « Nous ne traverserons pas une crise du crédit massive à la manière de 2008, mais nous continuerons à imprimer de la monnaie. Finalement, vous verrez le bitcoin atteindre 250 000 dollars. » Hayes a indiqué que si le marché ne se déroule pas comme il le souhaite et qu’il continue à le mettre à l’épreuve, il lui faudrait continuer à imprimer de la monnaie et, au final, pourrait prendre des mesures similaires à celles de l’ancienne secrétaire au Trésor, Yellen : épuiser les outils de prises en pension (reverse repos) de la Réserve fédérale et injecter 2 400 milliards de dollars de liquidités. Cette semaine, il a été rapporté que Bessent aurait déclaré que le Trésor pourrait utiliser près de 1 000 milliards de dollars provenant du compte général du Trésor (TGA) afin de financer l’achat d’obligations.

L’or, l’argent, le cuivre, le BTC, l’ETH, le BNB, le SOL, tout vaut vraiment la peine d’être investi !
$XAUT

$BTC
$BNB

Première sortie de <b>Wach</b> Jackson Hole : des signaux bellicistes alors que l’inflation reste au-dessus de 2 %, la Fed « a encore du travail à faire »
Points clés du discours du président de la Fed à Jackson Hole Wach :

1. Le président de la Fed, Kevin Wach, a réaffirmé vendredi, dans le texte préparé pour une allocution destinée au symposium économique de la Réserve fédérale de Kansas City, que l’objectif d’inflation de la banque centrale est fondé sur l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE). « Il ne devrait y avoir aucune ambiguïté : l’objectif ferme et inébranlable de stabilité des prix à 2 %, mesuré par la Fed via l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), » a-t-il déclaré.

2. Wach a confirmé que « le taux d’intérêt à court terme est le principal outil pour remplir la double mission. Les politiques non conventionnelles visant à stimuler l’activité économique peuvent être appropriées en cas de véritable crise, mais dans d’autres circonstances, elles doivent être utilisées avec prudence, voire pas du tout. »

3. Wach a indiqué que si l’inflation sous-jacente ne continuait pas de baisser, les responsables devront agir. « Nous devons avoir confiance : l’inflation sous-jacente se déplace bien dans la direction de notre objectif, et de manière claire et suffisamment rapide. Sinon, nous avons encore du travail à faire. »

4. Wach a déclaré que les décideurs devraient actuellement se concentrer sur les prix, ajoutant que des données d’inflation récentes meilleures que prévu ne signifient pas que « la tendance de fond s’est améliorée de manière significative. L’inflation reste au-dessus de notre objectif de 2 %. Par conséquent, l’attention prioritaire de la Fed devrait, à ce stade, être portée sur les prix », a-t-il dit.

5. Wach a également défendu son approche jugée dépourvue de directives prospectives. « Une Fed plus discrète, avec une communication plus ciblée, lui permettrait de mieux atteindre ses objectifs. Et la question de savoir si nous pouvons tenir notre mission — c’est là le seul véritable critère pour tester la crédibilité. »

$GOOGL.US
Le cours de l’action de Google est très attrayant : son ratio de flux de trésorerie figure parmi les dix meilleurs au monde. Ce prix est vraiment intéressant ; je recommande d’acheter.

Les résultats impressionnants de NVIDIA ont fait bondir sa capitalisation boursière de 442 milliards de dollars en une seule journée. À la clôture, elle atteignait 5,49 billions, établissant le deuxième plus grand gain sur une journée de l’histoire de l’entreprise. Cela a complètement brisé la malédiction selon laquelle le cours baisse forcément le jour de la publication des résultats. Des performances solides ont dissipé l’ombre des transactions liées à l’intelligence artificielle, laissant les vendeurs à découvert désemparés et entraînant une hausse générale du secteur technologique.

Bien que les prévisions de résultats aient largement dépassé les attentes, elles pourraient rester relativement prudentes. L’entreprise a clairement décrit la situation actuelle comme « une offre limitée ». Si l’offre n’était pas limitée, le taux de croissance réel de la demande serait nettement plus élevé.

L’excellente croissance de NVIDIA est profondément ancrée dans la compréhension collective de Wall Street : les investisseurs s’attendent généralement à ce que ses résultats dépassent les prévisions, ce qui a conduit son titre à reculer lors de six des huit dernières publications de résultats. Cette semaine encore, de nombreux traders d’options parient sur une baisse du cours après l’annonce des résultats.

« L’évolution de l’architecture (livraison 1:1 avec les racks LPU et NVL, ainsi que le lancement des racks de CPU intelligents Vera) accélère la croissance. »

« Les retours de capitaux restent très solides : au T2 de l’exercice 2027, le montant des retours a atteint un record de 26 milliards de dollars, incluant 20 milliards de dollars de rachats d’actions et un dividende trimestriel de 0,25 $ par action, soit au total 6 milliards de dollars. »

« La montée en capacité de Rubin et LPU a progressé plus vite que prévu. Vera Rubin est déjà entrée en production de masse et en expédition à partir de ce mois-ci. Tous les hyper-échelles de centres de données, les plateformes de cloud IA et les fabricants d’OEM de systèmes ont déjà passé commande, ce qui en fait les puces affichant la croissance la plus rapide de NVIDIA à ce jour.

Groq 3 LPX est également entièrement mis en production, et commencera à produire en série et à expédier plus tard ce trimestre ; Neocloud NEBIUS deviendra le premier adoptant. On s’attend à ce que les revenus des puces Vera Rubin représentent environ 20 % des revenus des centres de données au T3 de l’exercice 2027. »

Les derniers résultats de NVIDIA ont renforcé l’optimisme à Wall Street. Des dizaines de grandes banques, dont Morgan Stanley, Citigroup et Mizuho Bank, ont relevé leurs objectifs de cours. Pas moins de 26 maisons de courtage ont relevé l’objectif de cours de NVIDIA de 250 à 550 dollars !

J’investis dans les actions de NVIDIA depuis l’été 2020, et ma compréhension de l’entreprise est très approfondie et complète. Je continue d’investir dans les actions de NVIDIA ; je vous recommande vivement d’envisager d’allouer une part de votre portefeuille et d’acheter des actions de NVIDIA.
$NVDA.US

La première prise de parole publique de Walsh–Jackson Hall approche ! Le marché espère qu’il parlera davantage de questions économiques, tandis que ses vues sur les perspectives des taux d’intérêt font l’objet de divergences.

① Le président de la Réserve fédérale, Kevin Walsh, prononcera son premier discours principal à Jackson Hole ce vendredi à 22 h (heure de Pékin) ;

② Selon un sondage des médias, le marché souhaite obtenir davantage d’informations de la part du président de la Réserve fédérale ;

③ Parmi 31 personnes interrogées, 80 % pensent que le président de la Réserve fédérale devrait fournir davantage d’analyses sur la conjoncture économique.

Je pense que la probabilité d’une hausse des taux est relativement élevée, et qu’il est très judicieux d’allouer des actions de Nvidia, de Microsoft, d’Amazon et de SpaceX.
Ces entreprises présentent actuellement une valorisation assez raisonnable, ce qui les rend bien adaptées à un achat.

$NVDA.US
$SPCX
$AAPL.US

D’ici 2029, le prix du BTC atteindra 300 000 dollars, ce qui en fera le principal bénéficiaire de la « dépréciation monétaire ». Le raisonnement central derrière cette prédiction est que l’ère de la baisse des taux sur une période de 40 ans est désormais terminée. Dans un contexte de dette souveraine atteignant des niveaux sans précédent, les gouvernements du monde entier font face à un fardeau toujours plus lourd d’intérêts sur la dette. La hausse des rendements va créer une spirale infernale auto-entretenue : augmentation des charges d’intérêts, creusement des déficits budgétaires et envolée continue des besoins d’emprunt.

Les investisseurs détenant des actifs rares difficiles à diluer en tireront profit. La structure de détention unique du BTC — environ 60 % du BTC est détenu par des détenteurs à long terme peu sensibles aux variations de prix (même si le prix baisse de plus de 50 %, ils continuent de détenir) — combinée à l’expansion continue des canaux d’investissement institutionnels et de détail, renforce davantage la position du BTC. Je suis très optimiste quant à la rareté du BTC ; continuer à investir dans le BTC est le meilleur choix.
$BTC
$BNB