L’une des choses les plus mal comprises dans la crypto, c’est comment fonctionnent réellement les pertes et les reprises.
Si une pièce baisse de 50 %, de nombreux traders pensent qu’elle n’a besoin de remonter que de 50 % pour revenir au prix initial.
Ce n’est pas le cas.
Après une chute de 50 %, l’actif doit gagner 100 % par rapport à son nouveau prix pour revenir à son point de départ.
La simple arithmétique
Imaginez que vous achetiez une pièce à 100 $.
Le prix baisse de 50 %, le ramenant à 50 $.
Imaginez maintenant qu’elle se redresse de 50 %. Un gain de 50 % sur 50 $ ne fait que 25 $, ce qui signifie que le prix atteint 75 $ — pas 100 $.
Pour passer de 50 $ à 100 $, la pièce doit doubler.
C’est un gain de 100 %.
Les pertes plus importantes rendent la reprise encore plus difficile
Cet effet devient beaucoup plus dramatique à mesure que les pertes augmentent.
Imaginons qu’un token passe de 100 $ à 20 $. Cela représente une baisse de 80 %.
Passer de 20 $ à 100 $ nécessite que le prix augmente de 80 $. Par rapport au nouveau point de départ de 20 $, cela représente un gain de 400 %.
C’est pourquoi éviter les grosses pertes peut compter autant que trouver de gros gagnants.
« Il est en baisse de 70 % » ne veut pas automatiquement dire que c’est bon marché
Les traders de crypto voient souvent un jeton bien en dessous de son précédent sommet et supposent immédiatement qu’il est sous-évalué.
Mais une forte baisse ne garantit pas un fort redressement.
Le marché a peut-être changé. La demande a pu disparaître, l’offre de tokens a pu augmenter, le récit initial a peut-être disparu, ou le capital a pu être redirigé vers des projets plus récents.
Une pièce peut être en baisse de 70 % et continuer de chuter encore de 50 % par rapport à son prix actuel.
C’est pourquoi la gestion du risque est importante
De nombreux traders se concentrent presque entièrement sur le profit potentiel.
« De combien cette pièce peut-elle pump ? »
« Et si ça fait x10 ? »
« Quel est le prochain objectif ? »
Mais la gestion du risque expérimentée pose aussi une autre question :
Et si je me trompe ?
Protéger le capital vous donne la capacité de participer aux opportunités futures. Un énorme drawdown rend cette reprise beaucoup plus difficile.
L’effet de levier rend le problème plus grand
L’effet de levier peut amplifier les profits, mais il amplifie aussi les pertes.
Un mouvement relativement faible contre une position très endettée peut causer des dégâts importants, voire une liquidation.
C’est pourquoi l’effet de levier ne devrait pas être considéré comme un raccourci vers des profits plus rapides. Le potentiel de récompense plus élevé s’accompagne d’un risque plus grand.
Ne confondez pas le redressement du prix avec le redressement du portefeuille
Il y a une autre différence importante.
Le fait qu’une pièce revienne éventuellement à votre prix d’entrée initial ne signifie pas nécessairement que l’ensemble de votre portefeuille s’est entièrement rétabli.
Les frais de trading, les pertes précédemment réalisées et d’autres positions infructueuses peuvent tous influencer le résultat final.
Voilà pourquoi le risque au niveau du portefeuille compte autant que les transactions individuelles.
Leçon simple
La crypto attire naturellement les gens grâce à son énorme potentiel à la hausse.
Mais rester sur le marché ne consiste pas seulement à trouver la prochaine pièce qui gagne 100 %.
Parfois, éviter une perte de 50 % est tout aussi puissant.
Les mathématiques rendent la raison évidente :
Perdre 10 % → il faut environ 11,1 % pour récupérer.
Perdre 25 % → il faut environ 33,3 %.
Perdre 50 % → il faut 100 %.
Perdre 80 % → il faut 400 %.
Plus la perte est profonde, plus la remontée est raide.
Avant de demander combien vous pouvez gagner sur une transaction, comprenez toujours combien vous êtes prêt à perdre si le marché évolue dans le sens inverse.