👻 Aperçu d’Aave (AAVE)

Aave est le plus grand protocole de prêt décentralisé de l’écosystème DeFi. Il permet aux utilisateurs de fournir et d’emprunter des fonds en utilisant des crypto-actifs en garantie. Au cours des 24 dernières heures, la version mise à jour d’Aave V4 a atteint un nouveau sommet historique en volume de dépôts, signalant un afflux massif de liquidités dans la DeFi et les solutions Layer-2.

➡️ Dépôts sur Aave V4 : 806 M$ (+30 % sur une semaine)
➡️ Volume total des dépôts sur Aave : plus de 30 Md$
➡️ Liquidité sur Optimism (EtherFi Cash) : 257 M$
➡️ Volume des prêts actifs en V4 : 216 M$

❗️ Transition technologique et liquidité. Malgré la domination d’Aave V3 (31 Md$ de dépôts), le déploiement rapide de la version V4 crée de nouvelles conditions pour le marché :

1️⃣ Modèle Hub-and-Spoke. Contrairement aux pools locaux de V3, la version V4 s’appuie sur une architecture centralisée de hubs, ce qui améliore considérablement l’efficacité du capital sur les réseaux L2 (principalement Optimism), mais exige un contrôle accru des risques.
2️⃣ Dépendance aux dérivés. Une part importante de la garantie sur V4 provient d’actifs issus du staking : weETH (97 M$) et de nouveaux stablecoins, USDG (90 M$). Cela rend le crédit systémique sensible à la liquidité de ces tokens spécifiques.