Après le rapport financier, la hausse a explosé de 8,74 %, puis le lendemain la baisse est retombée à 4,57 % : NVDA a pris le manège.
Le marché s’est empressé de rejeter la faute sur les faucons de la Réserve fédérale : la probabilité d’une hausse des taux en septembre a bondi à 57 %.
Mais le véritable facteur de long terme pourrait être le fait que de gros clients commencent à fabriquer leurs propres puces.
Anthropic aurait été prêt à débourser 7 milliards de dollars pour racheter la start-up de puces IA MatX, et OpenAI a aussi lancé sa propre puce d’inférence.
De l’autre côté, IREN vient d’obtenir un financement de 2,4 milliards de dollars pour acheter des GPU Nvidia : la demande de puissance de calcul n’a pas chuté.
Les hausses de taux ne provoquent qu’un choc émotionnel côté dénominateur, tandis que l’autofabrication des puces par les clients est, côté numérateur, le coup de grâce.
Si les entreprises de modèles de langage se mettent toutes à fabriquer leurs propres puces, combien de temps encore la tarification monopolistique de NVDA pourra-t-elle tenir ?
Le marché s’est empressé de rejeter la faute sur les faucons de la Réserve fédérale : la probabilité d’une hausse des taux en septembre a bondi à 57 %.
Mais le véritable facteur de long terme pourrait être le fait que de gros clients commencent à fabriquer leurs propres puces.
Anthropic aurait été prêt à débourser 7 milliards de dollars pour racheter la start-up de puces IA MatX, et OpenAI a aussi lancé sa propre puce d’inférence.
De l’autre côté, IREN vient d’obtenir un financement de 2,4 milliards de dollars pour acheter des GPU Nvidia : la demande de puissance de calcul n’a pas chuté.
Les hausses de taux ne provoquent qu’un choc émotionnel côté dénominateur, tandis que l’autofabrication des puces par les clients est, côté numérateur, le coup de grâce.
Si les entreprises de modèles de langage se mettent toutes à fabriquer leurs propres puces, combien de temps encore la tarification monopolistique de NVDA pourra-t-elle tenir ?