Le plus anormal n’est pas que MSTR ait affiché hier une bougie rouge géante de 8,97 %, mais plutôt que, après cette bougie rouge, les acheteurs continuent à payer l’addition—le financement reste positif à 0,0212 %, et sur 8 échantillons, 5 sont positifs. En 24 heures, le prix a chuté de 8,73 %, tandis que l’open interest des contrats a été réduit de 8,32 % ; résultat : la baisse n’a pas “lavé” les positions longues prêtes à capituler, elle a au contraire “lavé” des longs encore plus durs.
Ce qui est tordu, c’est le cas des baleines : du côté du compte, le ratio long/short a baissé de 4,52 % en 7 heures, mais côté positions, la part des longs reste à 72,34 % et, en plus, les longs ont encore augmenté de 1,55 % sur 7 heures—le compte se rapproche, alors que les positions se concentrent davantage sur les longs. Les acteurs principaux n’ont pas reconnu la défaite : ils ont juste tassé les positions jusqu’au maximum. Ce cycle de nettoyage par l’effet de levier n’a vraiment pas été assez “net”.
Alors, sur quoi repose le palier de 127,9 ? Les gros flux sur le spot sont nuls : sur 5 échantillons, pas une seule fois il n’y a de grosse transaction ; en réalité, tout l’achat se trouve dans le carnet des contrats : l’achat “agressif” représente 56,6 %, mais l’open interest a quand même diminué de 6,75 % en 7 heures—pas de nouveau capital qui entre pour confirmer, seulement des longs coincés qui se tirent eux-mêmes vers le haut côté contrats. Le prix reste sous la MA50 (128,5) en 15 minutes : même le premier niveau de résistance n’est pas repris.
Mon intention est très claire : je vends à découvert. Entrée sur 127,9–128,5, stop-loss au-dessus de 129,5. Quand est-ce que ça se renverse ? Quand le flux net des gros ordres sur le spot repasse positif, quand le prix se stabilise et reprend 128,5, et quand les funding rates passent en même temps en négatif—c’est là seulement que les longs se sont vraiment dénoués et qu’il faudra repasser long. D’ici là, chaque rebond, c’est simplement une occasion de donner une lame aux vendeurs à découvert.
#mstr $MSTR
Ce qui est tordu, c’est le cas des baleines : du côté du compte, le ratio long/short a baissé de 4,52 % en 7 heures, mais côté positions, la part des longs reste à 72,34 % et, en plus, les longs ont encore augmenté de 1,55 % sur 7 heures—le compte se rapproche, alors que les positions se concentrent davantage sur les longs. Les acteurs principaux n’ont pas reconnu la défaite : ils ont juste tassé les positions jusqu’au maximum. Ce cycle de nettoyage par l’effet de levier n’a vraiment pas été assez “net”.
Alors, sur quoi repose le palier de 127,9 ? Les gros flux sur le spot sont nuls : sur 5 échantillons, pas une seule fois il n’y a de grosse transaction ; en réalité, tout l’achat se trouve dans le carnet des contrats : l’achat “agressif” représente 56,6 %, mais l’open interest a quand même diminué de 6,75 % en 7 heures—pas de nouveau capital qui entre pour confirmer, seulement des longs coincés qui se tirent eux-mêmes vers le haut côté contrats. Le prix reste sous la MA50 (128,5) en 15 minutes : même le premier niveau de résistance n’est pas repris.
Mon intention est très claire : je vends à découvert. Entrée sur 127,9–128,5, stop-loss au-dessus de 129,5. Quand est-ce que ça se renverse ? Quand le flux net des gros ordres sur le spot repasse positif, quand le prix se stabilise et reprend 128,5, et quand les funding rates passent en même temps en négatif—c’est là seulement que les longs se sont vraiment dénoués et qu’il faudra repasser long. D’ici là, chaque rebond, c’est simplement une occasion de donner une lame aux vendeurs à découvert.
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