La valeur boursière de Nvidia explose du jour au lendemain, +300 milliards de dollars ; TSMC n’a progressé que de 0,41 %.
Ce n’est pas un décrochage : c’est juste que les capitaux n’ont pas encore repris leurs esprits. Le vrai goulot d’étranglement de l’IA se situe dans l’emballage CoWoS, et TSMC est de facto celle qui contrôle, à l’échelle mondiale, la capacité à le faire.
Le bénéfice net du T2 progresse de +77 % en glissement annuel. Les prévisions de revenus pour l’année ont été relevées de +30 % à +40 %, tandis que les dépenses d’investissement de 52 à 56 milliards de dollars parient sur les procédés de pointe. Moody’s a mis les perspectives en positif, et Counterpoint estime que le marché de la sous-traitance pure affiche une croissance de +29 %.
Mais à Taïwan, la hausse du marché a rapidement été suivie d’une rechute : la pression vendeuse aux plus hauts niveaux devient visible. Certains estiment que les positions nettes vendeuses des investisseurs étrangers sur les futures Taiwan Index ont augmenté jusqu’à 84 800 contrats (données à vérifier) ; les divergences commencent à s’accentuer.
Une question à vérifier : si NVDA continue de monter, TSMC va-t-il rattraper son retard, ou est-ce que c’est déjà « priced in » ?
Ce n’est pas un décrochage : c’est juste que les capitaux n’ont pas encore repris leurs esprits. Le vrai goulot d’étranglement de l’IA se situe dans l’emballage CoWoS, et TSMC est de facto celle qui contrôle, à l’échelle mondiale, la capacité à le faire.
Le bénéfice net du T2 progresse de +77 % en glissement annuel. Les prévisions de revenus pour l’année ont été relevées de +30 % à +40 %, tandis que les dépenses d’investissement de 52 à 56 milliards de dollars parient sur les procédés de pointe. Moody’s a mis les perspectives en positif, et Counterpoint estime que le marché de la sous-traitance pure affiche une croissance de +29 %.
Mais à Taïwan, la hausse du marché a rapidement été suivie d’une rechute : la pression vendeuse aux plus hauts niveaux devient visible. Certains estiment que les positions nettes vendeuses des investisseurs étrangers sur les futures Taiwan Index ont augmenté jusqu’à 84 800 contrats (données à vérifier) ; les divergences commencent à s’accentuer.
Une question à vérifier : si NVDA continue de monter, TSMC va-t-il rattraper son retard, ou est-ce que c’est déjà « priced in » ?