Au cours des 24 dernières heures, plusieurs événements ont retenu l’attention sur les marchés crypto : l’ancienne transaction en bitcoin du groupe Lazarus lié à la Corée du Nord d’une valeur de 19,4 millions de dollars, une vague de liquidations qui a ravivé les attentes de hausse des taux de la part du président de la Fed, Kevin Warsh, ainsi que l’orientation d’Ethena vers le marché boursier de Wall Street. Ces trois sujets distincts mettent en évidence le lien entre la volatilité des prix à court terme, les stratégies d’investissement à long terme et la création de nouveaux produits.
Selon l’actualité de U.Today, le groupe Lazarus a sorti de ses portefeuilles un bitcoin à l’arrêt d’une valeur d’environ 19,4 millions de dollars, et ce mouvement a été interprété comme un flux soudain provenant d’adresses où les pièces étaient restées inactives pendant une longue période. Les sociétés d’analyse on-chain ont indiqué que ce transfert provenait d’adresses qui n’avaient pas été actives auparavant et qu’il pourrait avoir un effet soudain sur la liquidité du marché. Même si les 19,4 millions de dollars ne représentent qu’une petite part par rapport au volume quotidien de transactions du bitcoin, les grands mouvements de whales augmentent généralement la sensibilité du marché. Le groupe a déjà transporté d’importantes quantités d’actifs crypto par le passé, et ce type de mouvements accroît souvent les inquiétudes en matière de sécurité.
U.Today a également rapporté que Michael Saylor avait publié sa propre vidéo en réponse à une vidéo virale dans laquelle l’IA mettait en scène Tom Lee, cofondateur de Fundstrat, présenté comme partisan d’Ethereum. Dans la vidéo, Saylor réaffirme sa position maximaliste sur le Bitcoin et exprime des doutes quant aux perspectives de rendement à long terme sur Ethereum ($ETH). Cet échange a déclenché une discussion à court terme sur les réseaux sociaux, mais les deux actifs répondent à des scénarios d’utilisation différents, du point de vue des technologies de base et de l’écosystème. Saylor détient une grande quantité de Bitcoin via MicroStrategy et défend continuellement le narratif de l’or numérique en tant qu’actif.
Selon le rapport de CryptoSlate, Ethena prévoit d’étendre son stablecoin synthétique USDe aux marchés du trading d’actions via des contrats perpétuels. Avec cette démarche, l’entreprise se tourne vers le marché boursier, où les rendements de financement visent jusqu’à cinq fois ceux du Bitcoin, et où la position ouverte a atteint le niveau de 6,2 milliards de dollars. La stratégie d’Ethena consiste à capter la différence entre les actifs sous-jacents (basis) et à tirer des revenus des taux de financement, avec l’objectif de viser des rendements plus élevés que ceux habituellement obtenus avec les revenus des crypto-actifs. Toutefois, la question de savoir comment ce modèle s’adaptera aux conditions de liquidité et à l’environnement réglementaire des marchés financiers traditionnels reste encore à vérifier. Néanmoins, les objectifs de rendement du modèle montrent une forte sensibilité aux conditions de marché et aux taux de financement ; les rendements attendus ne sont pas garantis.
Après que le président de la Fed, Kevin Warsh, a ravivé ses attentes de hausse des taux lors de son discours à Jackson Hole, selon les données de CryptoSlate, le Bitcoin est retombé jusqu’à $BTC 76.909, soit environ -4 %, puis est rapidement remonté à $BTC 77.712. Les cascades de liquidations de 488 millions de dollars déclenchées par ce mouvement montrent une hausse du volume à court terme et une pression à la baisse ; dans les données on-chain, le transfert de 19,4 millions de dollars du groupe Lazarus indique également que de vieilles pièces sont soudainement remises en circulation. D’un point de vue technique, le niveau de 76.500 pourrait servir de support à court terme, tandis que la zone 78.000 à 79.000 jouerait le rôle de zone de résistance à court terme. Le volume des échanges sur 24 heures montre que l’activité du $BTC est au-dessus des niveaux moyens, tandis que l’amas de liquidations indique le nettoyage simultané des positions longues et courtes.
Ces événements mettent en évidence l’interaction entre les évolutions macroéconomiques, l’activité on-chain et les nouvelles stratégies de produits, en soulignant que les participants au marché doivent surveiller la volatilité à court terme. De plus, la stratégie de recherche de rendement entre différentes classes d’actifs Évolutionne, et l’on observe un léger assouplissement des frontières entre les produits de la finance traditionnelle et la crypto. Ainsi, les développements évoqués ne doivent pas seulement être interprétés isolément, mais évalués dans un contexte plus large du marché.
Sources : U.Today, CryptoSlate
Cette actualité a été compilée avec l’aide de l’IA ; ce n’est pas un conseil en investissement. Faites vos propres recherches (DYOR).