Dans les semi-conducteurs, je préfère depuis toujours regarder deux types d’entreprises : l’une fabrique une marque finale, profite du cycle de la demande côté terminaux ; l’autre est coincée dans la chaîne d’infrastructures : dès qu’il y a extension de capacité, montée en cloud ou ajout de puissance de calcul, elle capte une part du gâteau. $MRVL ressemble plutôt à ce deuxième profil. Ce n’est pas un titre tiré par une histoire unique de consommation électronique ; à en croire ce que j’en comprends, c’est davantage lié aux centres de données, à la connectivité réseau et aux fondations du calcul. Ce secteur a encore de quoi intéresser par la suite, non pas parce que « l’IA est très chaude » et que tout s’arrête là, mais parce qu’une fois la puissance de calcul déployée, il faut aussi compléter les maillons : transmission, interconnexions, bande passante, consommation électrique… Beaucoup d’argent finit par aller vers ces segments moins visibles, mais indispensables, sans lesquels tout ne peut pas fonctionner.
Je reste plutôt haussier, et pas sur la base de l’humeur d’une ou deux journées. Il y a deux points. D’abord, la position est suffisamment critique : le marché fait maintenant plus sérieusement la différence entre les entreprises qui ne font que surfer sur le thème et celles qui ont réellement pris une place dans les infrastructures. Comme $MRVL : tant que les entreprises continuent d’incliner leurs dépenses vers le cloud, la mise à niveau des réseaux et des capex liés à l’IA, il existe un espace pour une revalorisation. Ensuite, sa volatilité tend souvent à être plus grande que celle des actions « purement défensives » : dès que les capitaux reviennent dans la chaîne technologique, ils retournent facilement d’abord vers des noms où les transactions sont actives, et dont l’histoire n’est pas vide.
Sur le marché, ce n’est pas joli aujourd’hui : le prix perpétuel est à 217,9 $ ; sur 24 heures, c’est -10,60 % ; le plus haut et le plus bas se situent entre 249,89 $ et 215,76 $. L’amplitude est plutôt importante. Mais je verrais au contraire cette baisse comme une fenêtre de recherche, et je ne raye pas le dossier d’emblée à cause d’une grosse bougie rouge. Côté Binance, le volume sur 24 heures atteint 372,90 M USDT ; il est déjà placé devant dans le classement des volumes de perpétuels US. Cela montre qu’il y a des acteurs, et que l’on échange activement ici. Le taux de financement reste à +0,0193 % ; le nombre de contrats en position ouverte est de 189 611. Cet ensemble indique que les haussiers ne se sont pas entièrement retirés : les actions (les positions) se redistribuent.
De mon côté, je ne poursuis pas ce plongeon rapide : en termes de position, je ne ferais que léger, et j’attendrais que la volatilité se resserre avant d’envisager une prise de position d’essai de 3 %-5 %. Si ensuite le volume reste là et que le prix ne continue pas à passer sous le plus bas d’aujourd’hui, je serais plus enclin à me ranger à nouveau du côté des haussiers. Il y a aussi des risques : sur cette ligne des semi-conducteurs, tant que les attentes sont trop chargées, les replis peuvent venir très vite, surtout pour ce type de titres très suivis ; quand la valorisation et le sentiment sont comprimés, la baisse est souvent sans ménagement. Ma méthode n’est pas de deviner le plus bas : j’attends qu’ils aient digéré la pression vendeuse, puis je m’y mets. $MRVL #美股
Je peux aussi me tromper : c’est juste mon jugement personnel.
Je reste plutôt haussier, et pas sur la base de l’humeur d’une ou deux journées. Il y a deux points. D’abord, la position est suffisamment critique : le marché fait maintenant plus sérieusement la différence entre les entreprises qui ne font que surfer sur le thème et celles qui ont réellement pris une place dans les infrastructures. Comme $MRVL : tant que les entreprises continuent d’incliner leurs dépenses vers le cloud, la mise à niveau des réseaux et des capex liés à l’IA, il existe un espace pour une revalorisation. Ensuite, sa volatilité tend souvent à être plus grande que celle des actions « purement défensives » : dès que les capitaux reviennent dans la chaîne technologique, ils retournent facilement d’abord vers des noms où les transactions sont actives, et dont l’histoire n’est pas vide.
Sur le marché, ce n’est pas joli aujourd’hui : le prix perpétuel est à 217,9 $ ; sur 24 heures, c’est -10,60 % ; le plus haut et le plus bas se situent entre 249,89 $ et 215,76 $. L’amplitude est plutôt importante. Mais je verrais au contraire cette baisse comme une fenêtre de recherche, et je ne raye pas le dossier d’emblée à cause d’une grosse bougie rouge. Côté Binance, le volume sur 24 heures atteint 372,90 M USDT ; il est déjà placé devant dans le classement des volumes de perpétuels US. Cela montre qu’il y a des acteurs, et que l’on échange activement ici. Le taux de financement reste à +0,0193 % ; le nombre de contrats en position ouverte est de 189 611. Cet ensemble indique que les haussiers ne se sont pas entièrement retirés : les actions (les positions) se redistribuent.
De mon côté, je ne poursuis pas ce plongeon rapide : en termes de position, je ne ferais que léger, et j’attendrais que la volatilité se resserre avant d’envisager une prise de position d’essai de 3 %-5 %. Si ensuite le volume reste là et que le prix ne continue pas à passer sous le plus bas d’aujourd’hui, je serais plus enclin à me ranger à nouveau du côté des haussiers. Il y a aussi des risques : sur cette ligne des semi-conducteurs, tant que les attentes sont trop chargées, les replis peuvent venir très vite, surtout pour ce type de titres très suivis ; quand la valorisation et le sentiment sont comprimés, la baisse est souvent sans ménagement. Ma méthode n’est pas de deviner le plus bas : j’attends qu’ils aient digéré la pression vendeuse, puis je m’y mets. $MRVL #美股
Je peux aussi me tromper : c’est juste mon jugement personnel.