Le Bitcoin (BTC) a connu une volatilité après l’ouverture de Wall Street vendredi, les marchés réagissant aux commentaires du président de la Réserve fédérale américaine, Kevin Warsh, au sujet de la future politique monétaire.
Points clés :
Le Bitcoin a d’abord baissé pendant le discours d’ouverture du président de la Fed, Kevin Warsh, à la conférence de Jackson Hole, avant de repasser autour de 79 500 $.
Warsh a déclaré qu’il ne constate aucun changement de tendance de l’inflation malgré les récentes publications plus faibles du PCE et de l’IPC.
L’évolution du prix du BTC qui se maintient au-dessus de 83 000 $ dépend des traders en produits dérivés sur le Bitcoin, selon une analyse.
Warsh : les tendances de l’inflation n’ont pas « sensiblement » évolué
Des données de TradingView ont montré que le BTC/USD plongeait jusqu’à 78 442 $ sur Bitstamp dans des conditions de trading volatiles, en baisse d’environ 1 % au moment de la rédaction.
Graphique BTC/USD sur une heure. Source : Cointelegraph/TradingView
Lors de sa première allocution clé au symposium annuel de Jackson Hole, Warsh a adopté un ton prudent concernant l’inflation, s’engageant en faveur de l’objectif de 2 % de la Fed. Le président de la Fed a insisté sur une promesse antérieure visant à réduire la portée des indications que la Fed offre aux marchés sur la politique future, en évitant totalement toute “forward guidance” et en affirmant qu’il n’en serait plus question à l’avenir.
« La “forward guidance” en tant que pratique régulière a été adoptée par mes collègues et moi pendant la crise financière mondiale. C’était essentiel à l’époque, et nous l’avons introduite avec beaucoup de publicité. Mais, comme pour d’autres héritages de crises passées, je pense que cette pratique a dépassé son accueil », a-t-il déclaré.
Warsh a en outre balayé les récents chiffres d’inflation, inférieurs aux prévisions, issus de l’indice des prix à la consommation (CPI) et de l’indice des dépenses de consommation personnelle (PCE), comme preuve qu’une tendance baissière serait en cours.
« Chacune de ces grandes mesures de l’inflation est nettement redescendue par rapport à ses sommets de ces quelques années, mais les progrès réalisés au cours des deux dernières années ont été plus modestes, et même si les chiffres PCE et CPI de cet été étaient meilleurs que prévu, ils ne me disent pas que les tendances sous-jacentes se sont améliorées de manière significative », a-t-il poursuivi.
Les actions américaines ont évité les pertes grâce aux propos de Warsh, qui comprenaient aussi un regard positif sur la performance des entreprises et la croissance du secteur de l’IA. À l’heure de la rédaction, l’indice S&P 500 et le Nasdaq Composite, très orienté technologie, étaient tous deux en hausse d’environ 0,5 %.
L’analyse souligne le rôle des dérivés dans de nouveaux gains du prix du BTC
L’évolution du prix du BTC a donc continué de fluctuer autour de la barre des 80 000 $, évoluant dans une fourchette intraday étroite avant la clôture mensuelle d’août.
Auparavant, Cointelegraph avait fait état des attentes concernant la clôture mensuelle : l’analyse exigeait que le BTC/USD rompe au-dessus d’une ligne de tendance à pente descendante et qu’il défende la moyenne mobile exponentielle sur 50 semaines près de 77 250 $ afin de maintenir la tendance haussière.
Graphique sur un jour du BTC/USD avec une EMA sur 50 mois. Source : Cointelegraph/TradingView
Les données on-chain ont également révélé une épaisse zone de résistance entre le prix spot actuel et 86 000 $, ralentissant l’élan haussier.
En commentant son analyse la plus récente, la société de trading QCP Capital a fait valoir que même si le prix devait passer à la hausse, les marchés des dérivés devraient fournir le soutien nécessaire en maintenant sous contrôle à la fois la croissance des taux de financement et l’évolution de l’intérêt ouvert.
« Si le prix continue de monter tandis que le financement reste contenu et que l’intérêt ouvert se reconstruit graduellement, cela indiquerait une structure de marché différente de celle où l’effet de levier accélère rapidement en parallèle avec le prix », a écrit QCP Capital, ajoutant :
« La distinction clé n’est donc pas simplement de savoir si le BTC s’échange au-dessus ou en dessous de 83,3 k$, mais plutôt si l’évolution des prix qui suit continue d’être soutenue par la participation au comptant, ou si elle est de plus en plus portée par des positions à effet de levier. »
Au moment de la rédaction, le BTC/USD était en hausse de 26,35 % depuis le début du mois, d’après des données de CoinGlass, ce qui en fait sa meilleure performance d’août depuis 2017.
Rendements mensuels du BTC/USD (capture d’écran). Source : CoinGlass