Points clés à retenir

• Les actions de SentinelOne ont reculé de 4 % en début de séance de préouverture avant de bondir de plus de 10 % d’ici jeudi

• Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a progressé de 21 % sur un an pour atteindre 292 millions de dollars, dépassant les prévisions des analystes

• Le BPA ajusté s’est établi à 0,08 $, dépassant le consensus de 0,07 $

• Le revenu annuel récurrent a augmenté de 22 % à 1,218 milliard de dollars, les solutions hors point d’extrémité représentant plus de 50 % du total des ARR

• Objectifs de prix relevés par de grandes entreprises : UBS à 24 $, Citizens et Baird à 25 $

SentinelOne a publié des résultats fiscaux du deuxième trimestre 2027 qui ont dépassé les attentes de Wall Street, même si certains investisseurs se sont dits préoccupés par l’absence de métriques prospectives détaillées.

RÉSUMÉ DES RÉSULTATS T2’27 DE SENTINELONE $S

Revenus : 292 M$ (Est. 290 M$) ; +21% C/A
BPA ajusté : 0,08 $ (Est. 0,07 $) ; +100% C/A
C/A (ARR) : 1,22 Md$ ; +22% C/A
Marge d’exploitation non conforme aux normes GAAP : 10% ; +800 points de base C/A

Prévisions FY27 :
BPA ajusté : 0,30 à 0,32 $ (Est. 0,35 $)
Revenus : …

— Wall St Engine (@wallstengine) 27 août 2026

Les actions ont d’abord reculé de 4% durant les heures de préouverture après la publication des résultats mercredi soir. Toutefois, le titre a inversé fortement sa trajectoire, grimpant de plus de 10% d’ici la séance de jeudi.

La société de cybersécurité a publié des revenus trimestriels de 292 millions de dollars, soit une croissance de 21% par rapport à l’année précédente, dépassant la projection de Wall Street de 290,15 millions. Le BPA ajusté s’est établi à 0,08 $, dépassant les attentes consensuelles de 0,07 $.

Le revenu récurrent annuel a augmenté de 22% pour atteindre 1,218 milliard de dollars. La plateforme a ajouté 56 millions de dollars d’ARR net nouveau sur la période, dépassant les attentes du marché.

La marge d’exploitation ajustée s’est nettement améliorée à 10%, contre seulement 2% le trimestre correspondant de l’année précédente. Sur une base conforme aux normes GAAP, la marge de perte nette s’est légèrement élargie à 32% contre 30% auparavant.

La société a clôturé le trimestre avec 813 millions de dollars en espèces, équivalents et investissements négociables. Le flux de trésorerie disponible est ressorti en dessous des projections, la direction attribuant en partie l’écart à des dépenses liées aux indemnités de départ.

Les prévisions prospectives manquent sur le critère de bénéfice

Pour le T3, SentinelOne a projeté des revenus entre 309 millions de dollars et 311 millions de dollars, avec un BPA ajusté de 0,08 à 0,09 dollar. Wall Street avait anticipé 309,5 millions de dollars de revenus et 0,11 dollar de résultat, créant un écart notable au niveau du résultat net.

Les attentes de revenus pour l’ensemble de l’année ont été revues légèrement à la hausse, à 1,202 milliard de dollars à 1,207 milliard de dollars, contre la fourchette précédente de 1,2 milliard à 1,21 milliard. En revanche, les prévisions de BPA ajusté pour l’ensemble de l’année de 0,30 à 0,32 $ ont déçu par rapport au consensus des analystes de 0,35 $.

L’analyste de J.P. Morgan Brian Essex a maintenu sa note Neutre avec un objectif de cours de 22 $, qualifiant les résultats de « hausse saine et surperformance » tout en soulignant des inquiétudes liées à la transparence. Essex a mis en avant que la société ne divulgue pas ses obligations de performance restantes actuelles et ne fournit pas de guidance sur l’ARR, ce qui complique l’évaluation de la dynamique.

Les obligations de performance restantes ont augmenté de 45% d’une année sur l’autre, mais l’absence de ventilation pour la part actuelle empêche les investisseurs de déterminer le montant de revenus qui se matérialisera au cours des douze prochains mois.

Wall Street relève les objectifs de cours

UBS a relevé son objectif de cours à 24 $ contre 16 $ tout en maintenant une position Neutre. La banque a reconnu la surperformance au deuxième trimestre et a noté que le multiple EV/ventes pour 2027, de 5,3x, semble attractif par rapport à celui des pairs. Malgré tout, UBS a exprimé des réserves concernant l’absence d’améliorations plus claires dans les perspectives d’ARR.

Citizens a relevé son objectif à 25 $ contre 23 $ avec une recommandation Market Outperform. Baird a reconfirmé sa recommandation Outperform avec un objectif à 25 $, soulignant des ajouts solides d’ARR net nouveau et la hausse de 45% des obligations de performance restantes.

Les offres non liées à un endpoint — couvrant la sécurité cloud, la protection des données et des solutions propulsées par l’IA — représentent désormais plus de la moitié de l’ARR total. La direction a indiqué que les cycles de vente s’accélèrent et que le volume du carnet d’opportunités atteint des niveaux records en entrant dans la seconde moitié de l’exercice fiscal.

Les actions se négocient actuellement à 22,71 $, s’approchant du plus haut sur 52 semaines à 23,95 $. Le titre a progressé de 73% au cours des six derniers mois.

L’action de SentinelOne (S) bondit de 10% après de solides résultats du T2 en hausse