Le sens des 4 heures de DRAM reste encore à la baisse (DOWN) : le prix, à 56,2, colle sous les deux moyennes mobiles et s’y échine, puis sur 24 heures il a encore chuté de 3,5 points. Mais cette vague de baisse, depuis le tout début, ressemble surtout à une phase où l’on “règle ses dettes” : les positions des contrats sont coupées, jusqu’à -7,74% en une journée ; les frais tombent à zéro ; et le levier des longs a brûlé sa “mèche” dans la baisse progressive.
Ce qui me réveille vraiment, c’est du côté des gros : pendant que le prix baisse, les longs sur le compte des gros ont explosé, +14,75% en 7 heures ; la part des positions longues grimpe à 72% et le ratio long/short atteint 2,88. Pourtant, la position totale ne baisse que d’environ 3% : le compte ajoute, mais on démonte les positions individuelles. Ce n’est pas un geste typique de “pump and dump” pour larguer en haut ; c’est plutôt un démantèlement à bas niveau pour arriver au moment d’acheter.
Regardez aussi le carnet d’ordres : les murs d’achat sur le marché spot (20 niveaux) sont plus épais d’environ deux dixièmes que les murs de vente ; et dans les transactions actives, le volume côté achats reste au-dessus. La pression à la vente ne vient pas de nouveaux shorts : c’est la purge du levier qu’on termine. Les frais sont “posés” sur l’axe zéro : aucun surcoût n’est à porter côté des longs. La partie la plus violente de la chute a déjà été “aspirée”.
Donc à ce niveau, je choisis de faire long. Les risques sont aussi clairement posés : pour le spot, l’entrée nette de gros ordres est encore à zéro ; les gros prennent surtout le carnet des contrats, et l’argent réel sur le spot n’est pas encore entré. Tant que le prix ne casse pas le 55,57, le plus bas sur 24 heures : si le cours passe sous ce seuil, cela signifie que le “rack” n’a pas pris—j’inverse immédiatement et passe short. #dram $DRAM
Ce qui me réveille vraiment, c’est du côté des gros : pendant que le prix baisse, les longs sur le compte des gros ont explosé, +14,75% en 7 heures ; la part des positions longues grimpe à 72% et le ratio long/short atteint 2,88. Pourtant, la position totale ne baisse que d’environ 3% : le compte ajoute, mais on démonte les positions individuelles. Ce n’est pas un geste typique de “pump and dump” pour larguer en haut ; c’est plutôt un démantèlement à bas niveau pour arriver au moment d’acheter.
Regardez aussi le carnet d’ordres : les murs d’achat sur le marché spot (20 niveaux) sont plus épais d’environ deux dixièmes que les murs de vente ; et dans les transactions actives, le volume côté achats reste au-dessus. La pression à la vente ne vient pas de nouveaux shorts : c’est la purge du levier qu’on termine. Les frais sont “posés” sur l’axe zéro : aucun surcoût n’est à porter côté des longs. La partie la plus violente de la chute a déjà été “aspirée”.
Donc à ce niveau, je choisis de faire long. Les risques sont aussi clairement posés : pour le spot, l’entrée nette de gros ordres est encore à zéro ; les gros prennent surtout le carnet des contrats, et l’argent réel sur le spot n’est pas encore entré. Tant que le prix ne casse pas le 55,57, le plus bas sur 24 heures : si le cours passe sous ce seuil, cela signifie que le “rack” n’a pas pris—j’inverse immédiatement et passe short. #dram $DRAM
