Le bénéfice de Nvidia dépasse les attentes, mais ce n’est pas la partie la plus importante du rapport.
Les revenus ont atteint 96,2 Md$ contre 91,9 Md$ attendus, le BPA s’est établi à 2,22 $ contre 2,08 $, et les prévisions pour le trimestre suivant de 108 Md$ ont dépassé le consensus de 3,3 %.
Des chiffres solides. Mais les marchés négocient l’avenir.
Le signal le plus important : les dépenses d’investissement (capex) des cinq plus grands hyperscalers devraient passer d’environ 800 Md$ à 1,3 T l’an prochain.
Cela compte, car l’un des arguments baissiers les plus solides contre les actions liées à l’IA a été que la « Big Tech » finirait par ralentir les investissements dans les infrastructures.
Jusqu’à présent, c’est l’inverse qui semble se produire.
AWS prend aussi 2 millions de GPU Nvidia, plus des CPU Vera, y compris l’infrastructure connectée à la génération Rubin à venir. Cela transforme l’histoire de la demande en IA, des attentes aux commandes réelles. 📊
Les risques n’ont pas disparu. Les coûts de mémoire et des wafers plus élevés pèsent sur les marges, tandis que la Chine contribue désormais très peu à l’activité data-center de Nvidia.
Mais le signal plus large est positif pour le cycle des infrastructures IA : la demande s’étend au-delà d’une poignée de laboratoires d’IA de pointe.
Après la récente correction du secteur des semi-conducteurs, Nvidia a peut-être simplement éliminé l’un des arguments fondamentaux les plus importants contre le secteur. 🚀
La prochaine question est macro : les taux et la liquidité peuvent-ils soutenir une nouvelle expansion du Nasdaq ?
#NVIDIA #NVDA #Aİ #NASDAQ #Semiconductors
Les revenus ont atteint 96,2 Md$ contre 91,9 Md$ attendus, le BPA s’est établi à 2,22 $ contre 2,08 $, et les prévisions pour le trimestre suivant de 108 Md$ ont dépassé le consensus de 3,3 %.
Des chiffres solides. Mais les marchés négocient l’avenir.
Le signal le plus important : les dépenses d’investissement (capex) des cinq plus grands hyperscalers devraient passer d’environ 800 Md$ à 1,3 T l’an prochain.
Cela compte, car l’un des arguments baissiers les plus solides contre les actions liées à l’IA a été que la « Big Tech » finirait par ralentir les investissements dans les infrastructures.
Jusqu’à présent, c’est l’inverse qui semble se produire.
AWS prend aussi 2 millions de GPU Nvidia, plus des CPU Vera, y compris l’infrastructure connectée à la génération Rubin à venir. Cela transforme l’histoire de la demande en IA, des attentes aux commandes réelles. 📊
Les risques n’ont pas disparu. Les coûts de mémoire et des wafers plus élevés pèsent sur les marges, tandis que la Chine contribue désormais très peu à l’activité data-center de Nvidia.
Mais le signal plus large est positif pour le cycle des infrastructures IA : la demande s’étend au-delà d’une poignée de laboratoires d’IA de pointe.
Après la récente correction du secteur des semi-conducteurs, Nvidia a peut-être simplement éliminé l’un des arguments fondamentaux les plus importants contre le secteur. 🚀
La prochaine question est macro : les taux et la liquidité peuvent-ils soutenir une nouvelle expansion du Nasdaq ?
#NVIDIA #NVDA #Aİ #NASDAQ #Semiconductors
