Le portefeuille des gros détenteurs sur la DRAM est le plus typique des schémas de liquidation au sommet : plus le nombre de comptes augmente, plus les positions sont compressées et plus la charge diminue. En seulement sept heures, de nouveaux comptes d’investisseurs majeurs continuent d’entrer, mais la véritable direction des grosses positions est en train de se retourner — ce sont les petits “baleines” qui reprennent, tandis que les vieux capitaux ancrés se retirent. Le côté des contrats est encore moins fiable : les achats volontaires ne peuvent pas soutenir ne serait-ce qu’un demi-volume, et les frais restent au plus bas. Les positions nouvellement empilées ne servent qu’à céder la place aux grosses sommes qui se retirent.