Selon Wallstreetcn, la fermeture du détroit d’Ormuz est depuis longtemps considérée comme le scénario d’apocalypse ultime pour le marché pétrolier, et que ce risque extrême (tail risk) est désormais devenu une réalité, tandis que les options sur le Brent ont révélé un schéma très contre-intuitif par rapport aux chocs d’offre antérieurs, moins graves. Depuis 2021, le ratio moyen des open interests des calls par rapport aux puts s’établit à 1,27, mais pendant la guerre en Iran, il est récemment tombé à environ 0,7, soit un plus bas sur 10 ans, contre un pic de 1,72 depuis le début du conflit Russie-Ukraine.