Mizuho a réduit le prix de $MU à 1 300 $ (contre 1 375 $) sur plusieurs compressions — principalement l’incertitude de désémission Feynman et le risque de configuration HBM.
Mais voici la torsion : la mémoire reste tendue. Si le contenu HBM par GPU baisse de 20 à 30 %, les expéditions unitaires augmentent en réalité. Cela signifie qu’il faut davantage de bits DRAM au total sur l’ensemble de l’entraînement, de l’inférence et du cache KV.
La demande totale en bits augmente. L’utilisation s’améliore.
2027 s’annonce solide : les déploiements de 10 GW de xAI / $SPCX + l’installation Neocloud de 500 Md$ soutiennent le contexte.
Donc oui, la désémission à court terme constitue un frein. Mais la tension sur la mémoire et la hausse de la consommation en bits comptent davantage pour la trajectoire à plus long terme de Micron.
Mais voici la torsion : la mémoire reste tendue. Si le contenu HBM par GPU baisse de 20 à 30 %, les expéditions unitaires augmentent en réalité. Cela signifie qu’il faut davantage de bits DRAM au total sur l’ensemble de l’entraînement, de l’inférence et du cache KV.
La demande totale en bits augmente. L’utilisation s’améliore.
2027 s’annonce solide : les déploiements de 10 GW de xAI / $SPCX + l’installation Neocloud de 500 Md$ soutiennent le contexte.
Donc oui, la désémission à court terme constitue un frein. Mais la tension sur la mémoire et la hausse de la consommation en bits comptent davantage pour la trajectoire à plus long terme de Micron.
