Une maxime de Wall Street connue sous le nom de KISS, ou « Keep It Simple, Stupid », est présentée comme une approche de trading pratique dans le contexte très chargé du marché cette semaine. D’après Sina Finance, l’article affirme que l’achat d’options d’achat sur SPY est une meilleure façon d’aller sur le long terme, en citant les rendements des obligations du Trésor, les résultats de Nvidia, les risques liés aux échanges et aux droits de douane, ainsi que d’autres catalyseurs.
L’article indique que le rendement des obligations du Trésor américaines à 30 ans a touché un plus haut sur 20 ans, tandis que la tentative du secrétaire au Trésor américain Scott Bessent d’influencer l’extrémité longue de la courbe via des emprunts à court terme et des rachats d’obligations longues n’a duré qu’environ une journée. Il ajoute que le rendement du Trésor à 10 ans a brièvement chuté à environ 4,64 % avant de remonter à 4,73 % en clôture de semaine, à son plus haut niveau depuis la période qui a suivi la crise financière mondiale.
L’article souligne aussi le rapport sur les résultats de Nvidia, attendu mercredi, comme autre catalyseur majeur. L’article indique qu’un dérapage (manquement) rendrait difficile un rebond pour l’ensemble du marché, et précise que l’action de Nvidia a en moyenne reculé d’environ 6 % après ses quatre derniers rapports trimestriels.
Le risque lié au commerce et aux droits de douane demeure une autre source de préoccupation. L’article indique que des discussions entre les États-Unis et le Canada se sont à nouveau interrompues, et le premier ministre canadien Mark Carney a confirmé que des droits de douane de rétorsion prendront effet le 8 septembre. Il cite également un article de Bloomberg selon lequel Carney estime qu’il est presque impossible de relancer des négociations avec le président américain Donald Trump avant les élections de mi-mandat.
L’article indique que les valeurs de la mémoire ont fortement faibli après une période de forte progression, même lorsque les résultats étaient solides. Il ajoute que les prix des options sur le SPY restent bon marché, avec une volatilité implicite à parité (at-the-money) sur 30 jours d’environ 12,6 %, et décrit une option d’achat (call) légèrement hors de la monnaie (out-of-the-money) de 1,2 %, assortie de 7,5 semaines avant l’échéance, qui a clôturé à 12,15 $ vendredi, soit l’équivalent de 1,6 % du cours de clôture du sous-jacent.