Après une situation de « rupture » historique, de niveau épique, avec un marché haussier explosif et un effet de squeeze, depuis le 19 jusqu’à maintenant, les liquidations de positions short cumulées dépassent 4,3 milliards. Le BTC a franchi d’un coup le cap pour s’approcher de la barre des 80 000. La combinaison des shorts liquidés et d’un catalyseur d’actualité positif et soudain est la principale raison de cette vague de forte hausse. Toutefois, les ETF affichent une entrée nette de 1,92 milliard sur une seule semaine, juste derrière la semaine du sommet haussier de l’an dernier. De plus, pour l’instant, l’USDT (u) a augmenté de 1,6 milliard sur les 4 derniers jours : les capitaux entrent bel et bien, et ils achètent, tout simplement. 
En plus du retour des fonds, après cette vague de hausse, la structure en bas du marché est devenue encore plus claire. Les formes de tête-boules inversée et de double creux en W au niveau du bas présentent une zone de constitution de positions sur une longue période. 70 % des indicateurs on-chain ont déclenché un signal de fin de baisse. Une grande bougie haussière avec fort volume a percé la tendance baissière descendante, permettant de quitter rapidement la zone de consolidation. Sur de nombreux aspects, les signaux correspondent à une configuration de formation de plancher.
Mais est-ce que, vraiment, c’est déjà le fond ? En prenant pour référence le “fond” du marché baissier le plus similaire de 2018 pour comparer, la réponse n’est pas encore certaine pour l’instant. Les points clés à surveiller ensuite : est-ce que la zone 82 800 pourra être franchie et surtout rester au-dessus. Ensuite, il faut aussi regarder la profondeur du repli après un éventuel sommet de phase : le repli ne doit pas casser la ligne de cou du “tête et épaules” située à 67 000. En combinant ces deux éléments, on pourra très probablement juger s’il s’agit du véritable “grand fond” historique. Ces deux points sont extrêmement importants : à retenir, à retenir !
Sœur Bei, vous avez raté cette vague et c’est vrai qu’il est impossible de ne pas s’inquiéter. Mais si le fond de l’ours est vraiment confirmé, il y aura toujours une opportunité d’entrer par la suite. Rater le grand fond ne veut pas dire rater le grand bull market : tout ne fait que commencer. Patientez en attendant un repli, car c’est un marché piloté par les contrats : il n’y aura pas toujours une tendance unidirectionnelle, et les opportunités d’entrée sont nombreuses.
J’ai passé quelques jours à clarifier la trame et la structure, et j’ai aussi défini la stratégie de trading pour la suite. Les différences entre les logiques ci-dessous portent sur le point de savoir s’il s’agit d’un retournement, si le creux de consolidation est terminé. Je partage cela avec vous, j’espère que ça pourra aider.
Un, pour le court terme, acheter les spot quand ça baisse : si vous voyez un repli de 5 à 10 %, achetez, pour éviter de passer à côté (se retrouver sans position). Pour 74k, 70k et au-dessus de 67k, vous pouvez acheter par tranches, en prenant la moitié de la position. Si c’est la première impulsion d’un cycle haussier, il y aura encore pas mal de place à la hausse, surtout après la cassure des 82 800. Pour le moyen terme, privilégiez les longs au-dessus de 67 000. S’il vous reste encore des shorts, un repli profond vers 70k peut vous permettre de réduire fortement les shorts et de couper les pertes.
Les actifs à constituer pour bâtir une position : avec la plus grosse taille, privilégiez le gros gâteau (BTC), ETH, SOL et BNB. Les altcoins ont déjà explosé en hausse : ne les poursuivez pas. Pour les altcoins, vous pouvez prendre une position légère sur : hype, pump, bgb, trump, ena : ce sont des tokens qui ont plutôt bien performé dans cette vague et qui ont aussi un certain soutien fondamental. Côté actions américaines, je porte surtout mon intérêt sur MSTR : j’en achèterais avec une certaine part. Dans la crypto, les “coins” liés : circle aussi, ça reste correct.
Deux, 82 800 pourrait être la dernière opportunité pour les “bulls à l’envers” (côté vendeurs). Les principaux acteurs long/short vont vraiment se mesurer à cet endroit : il y a une forte motivation pour éliminer la liquidité des contrats. Mais c’est aussi un moment où le short est relativement plus fiable. Surveillez la séance : voyez s’il y a un faux franchissement puis une vraie retombée. Ce n’est qu’en cas d’apparition de ce scénario que vous pourrez short en étant rassuré. Une fois qu’on est validement installé au-dessus en franchissant, il faut couper largement les pertes (stop) sur l’ensemble. Le point d’inflexion pourrait justement apparaître ici.
Trois, si le grand fond est confirmé, alors on ne devrait pas replonger sous 67 000. Si on repasse sous ce niveau, c’est un échec du retournement : il faudra encore reconstruire un fond. Mettez sur pause les achats et les longs, pour éviter le risque d’une dernière grosse chute. Si la ligne de cou est cassée, cela signifie que la hausse actuelle n’était qu’un rebond de la vague c dans un schéma abc : il est possible qu’il reste encore une dernière chute, ou au moins d’aller retester une fois le plus bas précédent vers 57 800, afin d’accomplir un “second test”.
Quatre, en mettant l’accent sur le vote de loi du 15 septembre : si ça continue à grimper fortement, le “fond de l’ours” est très probablement confirmé. Si ce n’est pas adopté, il y aura une grosse chute : “beaucoup de pertes et des portes dessinées” d’un coup. À ce stade, la phase de compression des haussiers pourrait alors atteindre un sommet, et il faudra encore aller tester plus bas. Si c’est bien le cas, on risque de chuter pas mal. Mais cette affaire est trop incertaine : même Trump n’a pas l’air de savoir, donc impossible de parier dessus. Revenir sous 67 000 dépendra de la chance. À court terme, on ne voit pas cette situation se matérialiser, sauf en cas de cygne noir.
Il reste encore 2 mois avant la fin du cycle du marché baissier. Il faut encore observer si la performance de liquidité continue de s’améliorer. Ces deux mois devraient quand même voir un gros repli. Si on n’arrive pas à attraper le plus bas, on peut attraper un autre creux à droite, non ? Ne vous précipitez pas pour acheter sur la hausse : sinon vous finirez par être sur-acheteur à un prix élevé. Pour ceux qui sont passés à côté (sans position) ou dont les positions short sont coincées, profitez de cette fenêtre de temps pour clôturer les shorts et reconstruire des positions. C’est peut-être la seule opportunité à l’heure actuelle.