$SPK Au cours des 6 dernières heures, la hausse atteint +20,97 %, tandis que le montant de l’OI explose de +74,65 %. Le plus frappant n’est pas la performance, mais la vitesse à laquelle la participation aux contrats s’étend : elle est bien en avance sur le prix.
D’après les données publiques de Binance à 18:13 UTC, sur le SPK perpétuel (24 h), le volume atteint environ 28,33 M USDT, contre environ 6,93 M sur le spot ; toutefois, le taux de financement n’est que de +0,005 % et le prix de référence reste inférieur au prix de l’indice d’environ 0,14 %. Cela signifie qu’il y a beaucoup de nouveaux contrats, mais que cela ne se traduit pas en même temps par une prime élevée, ni par un carnet unilatéral surchargé où les positions longues paient continuellement des frais.
Donc, ici, on ne peut pas simplement appliquer le modèle « OI en forte hausse = relais des longs avec effet de levier ». La description la plus juste serait : la participation aux produits dérivés augmente brutalement, mais l’orientation des positions reste nettement divisée ; la découverte des prix dépend davantage du côté contrats que du spot. Pour réécrire cette explication, il faut observer que, pendant que l’OI continue de croître, le taux de financement et la base (basis) restent tous deux positifs et continuent de s’élargir, ou bien que la part du volume du spot augmente nettement. #structureDuMarché
D’après les données publiques de Binance à 18:13 UTC, sur le SPK perpétuel (24 h), le volume atteint environ 28,33 M USDT, contre environ 6,93 M sur le spot ; toutefois, le taux de financement n’est que de +0,005 % et le prix de référence reste inférieur au prix de l’indice d’environ 0,14 %. Cela signifie qu’il y a beaucoup de nouveaux contrats, mais que cela ne se traduit pas en même temps par une prime élevée, ni par un carnet unilatéral surchargé où les positions longues paient continuellement des frais.
Donc, ici, on ne peut pas simplement appliquer le modèle « OI en forte hausse = relais des longs avec effet de levier ». La description la plus juste serait : la participation aux produits dérivés augmente brutalement, mais l’orientation des positions reste nettement divisée ; la découverte des prix dépend davantage du côté contrats que du spot. Pour réécrire cette explication, il faut observer que, pendant que l’OI continue de croître, le taux de financement et la base (basis) restent tous deux positifs et continuent de s’élargir, ou bien que la part du volume du spot augmente nettement. #structureDuMarché