Apple pourrait faire face à une pression plus forte sur la rentabilité que ce que le marché anticipe, selon la société de courtage Lynx Equity Strategy#LYNX qui prévoit "davantage de baisses" des actions, même après une baisse d'environ 10 % jusqu'à présent cette année.
La société a déclaré que ses vérifications des canaux indiquent une augmentation des coûts de la mémoire, Apple faisant désormais face à "une possibilité désagréable d'une augmentation soudaine des prix de la mémoire NAND Flash" après l'échec des négociations avec l'ancien fournisseur Kioxia.
Lynx a écrit que "le sang mauvais" a évolué après que la tarification basse de Kioxia pour un contrat à long terme avec Apple a conduit à un "manque de marge" pour le fournisseur. En conséquence, "Kioxia pourrait expédier à Apple moins que la demande prévue d'Apple", obligeant l'entreprise à chercher ailleurs pour l'approvisionnement.
Cette transition pourrait être coûteuse. Les analystes de Lynx ont déclaré qu'Apple "a été contraint de se tourner vers Samsung pour combler le manque d'approvisionnement", et sans contrats à long terme, Samsung "est libre d'offrir le prix du marché actuel", peut-être à des niveaux beaucoup plus élevés.
Un rapport taïwanais nocturne cité par Lynx indique que Samsung "a pu augmenter les prix NAND de jusqu'à 100%", avec la possibilité qu'Apple soit parmi les clients affectés.
En plus des coûts plus élevés, Lynx a également signalé des préoccupations techniques. Le contrôleur flash d'Apple est "optimisé pour le processus NAND de Kioxia", et "ne fonctionnera pas bien avec le processus NAND de Samsung", augmentant ainsi les risques de problèmes de performance et de retour de produit.
Lynx a déclaré : "le marché sous-estime l'impact", avertissant que tant les marges que les actions pourraient rester sous pression dans la période à venir.
