MU est autour de 963u. Sur 24 heures, ça a chuté de plus de 2 points, après avoir reculé tout le long depuis le sommet vers 990. À ce niveau, je ne suis pas pressé de choisir un camp : les données se contredisent des deux côtés.
D’abord, parlons du carnet d’ordres. Côté spot, l’épaisseur des ordres vendeurs est près d’un demi de plus que celle des ordres acheteurs. Et la profondeur du carnet côté acheteur est si faible qu’elle n’arrive même pas à regrouper suffisamment l’ordre adverse. Ce type de carnet est très sensible à la pression vendeuse : dès que le prix baisse, il glisse facilement vers le bas.
Mais la situation du flux de capitaux raconte une autre histoire. Le ratio des achats “actifs” sur contrats monte à plus de 70 %, le ratio actif long/short est proche de 2,7, le ratio long/short des gros comptes est près de 2, et le ratio des positions long/short est aussi autour de 1,5. En plus, sur les 7 dernières heures, des deux côtés on continue de pousser vers le haut : cela montre qu’il y a des fonds qui absorbent à ce niveau, ce n’est pas un endroit où personne ne prend.
En même temps, le volume de positions a baissé d’environ 4 points sur la journée, et le prix recule en même temps que les positions. Cela ressemble davantage à une réduction de positions après une hausse préalable, donc à une sortie, plutôt qu’à une panique qui provoque un écrasement.
Les frais sont quasiment collés à 0, et il n’y a pas de pression liée à une surchauffe par levier.
Donc la question est très claire : à court terme, l’élan est plutôt baissier et le carnet spot penche aussi du côté baissier, tandis que les gros comptes et les ordres actifs testent encore la zone à plus bas. À ce niveau, poursuivre un long n’a pas un bon rapport qualité-prix ; je ne suis pas non plus pressé de passer short. J’attendrai de voir si le repli vers la zone de 950 peut être défendu, ou si la profondeur côté acheteur peut être à nouveau reconstituée, avant d’envisager le sens.
#mu $MU
D’abord, parlons du carnet d’ordres. Côté spot, l’épaisseur des ordres vendeurs est près d’un demi de plus que celle des ordres acheteurs. Et la profondeur du carnet côté acheteur est si faible qu’elle n’arrive même pas à regrouper suffisamment l’ordre adverse. Ce type de carnet est très sensible à la pression vendeuse : dès que le prix baisse, il glisse facilement vers le bas.
Mais la situation du flux de capitaux raconte une autre histoire. Le ratio des achats “actifs” sur contrats monte à plus de 70 %, le ratio actif long/short est proche de 2,7, le ratio long/short des gros comptes est près de 2, et le ratio des positions long/short est aussi autour de 1,5. En plus, sur les 7 dernières heures, des deux côtés on continue de pousser vers le haut : cela montre qu’il y a des fonds qui absorbent à ce niveau, ce n’est pas un endroit où personne ne prend.
En même temps, le volume de positions a baissé d’environ 4 points sur la journée, et le prix recule en même temps que les positions. Cela ressemble davantage à une réduction de positions après une hausse préalable, donc à une sortie, plutôt qu’à une panique qui provoque un écrasement.
Les frais sont quasiment collés à 0, et il n’y a pas de pression liée à une surchauffe par levier.
Donc la question est très claire : à court terme, l’élan est plutôt baissier et le carnet spot penche aussi du côté baissier, tandis que les gros comptes et les ordres actifs testent encore la zone à plus bas. À ce niveau, poursuivre un long n’a pas un bon rapport qualité-prix ; je ne suis pas non plus pressé de passer short. J’attendrai de voir si le repli vers la zone de 950 peut être défendu, ou si la profondeur côté acheteur peut être à nouveau reconstituée, avant d’envisager le sens.
#mu $MU