Première livraison de production pour Vera Rubin : elle a été mise en rayon dans les centres de données Microsoft Azure. Le lancement s’est fait d’abord pour Microsoft, mais derrière ce geste se cache un plan plus vaste de Nvidia : rendre réalité les « supergrands clouds » synthétiques. Brad Gerstner a décrit Nvidia la semaine dernière comme un « synthetic hyperscaler » (hyper-scaleur synthétique) : une figure de géant du cloud qui ne possède pas de centre de données, mais contrôle l’offre de capacité de calcul. Nvidia a prêté de l’argent à OpenAI pour construire un centre de calcul intelligent en Ohio, puis a co-construit un centre de données IA avec Cloverleaf ; et aujourd’hui encore, elle fournit elle-même des cartes à Microsoft. Cette trajectoire est désormais claire. Les revenus trimestriels de Nvidia atteignent 81,6 milliards de dollars, en hausse de 85 % d’une année sur l’autre. Et la croissance de l’activité réseaux des centres de données est plus rapide que celle des GPU eux-mêmes, ce qui montre que lorsque les clients veulent étendre leurs capacités, ils doivent forcément payer une « taxe » via InfiniBand. Côté Microsoft, Azure vient juste de dépasser 100 milliards de dollars de revenus annuels annualisés ; les sièges payants de Copilot comptent 30 millions, mais ses propres commandes de 300 000 puces Maia 300 chez TSMC se retournent paradoxalement en une entrave qui oblige à céder de la capacité de production à Nvidia. Microsoft veut concevoir ses propres puces, mais Vera Rubin, lors du lancement, va d’abord chez lui, ce qui indique que la demande des clients d’Azure ne peut tout simplement pas attendre la mise en production de Maia. Les TPU 8 de Google n’ont, à ce jour, aucune clientèle externe clairement identifiée, tandis que Nvidia a déjà verrouillé le calendrier de déploiement des principaux acteurs du cloud avec une livraison de niveau production. Cet écart de temps se traduira directement par une part de marché l’an prochain. La suite dépendra du prix auquel Nvidia louera des capacités de calcul en Ohio à des acteurs externes : sera-t-il inférieur au tarif qu’Azure propose pour une configuration comparable ? Si c’est le cas, le « cloud hyperscaleur synthétique » sera alors validé sans ambiguïté. Reste aussi à surveiller, dans la prochaine publication des résultats de Microsoft, la marge brute d’Azure IA et si les commandes de Maia sont repoussées : ce sera la preuve la plus directe d’un transfert du pouvoir dans la chaîne d’approvisionnement.