Deux anciens banquiers d’investissement de Wall Street ont été accusés de fraude par la SEC vendredi, à la suite de leurs opérations boursières sur South Jersey Industries avant l’annonce de la prise de contrôle de la société le 24 février 2022.
D’après la plainte, M. Satsky, âgé de 59 ans, était l’un des responsables d’une unité bancaire dédiée à l’énergie et aux services publics à la banque de New York, tout en travaillant sur l’activité de South Jersey et en étant le banquier principal de cette opération. M. Wolfe, son ami et ancien collègue âgé de 55 ans, aurait effectué des transactions portant sur environ 2,2 millions d’actions, réalisant un bénéfice de 18,5 millions de dollars lorsque le titre a progressé d’environ 40 % à l’annonce de la nouvelle.
Wolfe a acheté 2,2 millions d’actions entre novembre et décembre
Les achats ont eu lieu pendant les deux derniers mois de 2021, pour un coût d’au moins 53 millions de dollars, selon la plainte déposée sous le numéro 1:26-cv-07132 devant le tribunal fédéral du district sud de New York. Infrastructure Investments Fund a accepté de racheter les entreprises du New Jersey sud à 36 dollars par action dans le cadre d’une opération évaluée à 8,1 milliards de dollars.
Les deux hommes ont discuté à plusieurs reprises d’une éventuelle acquisition, selon la SEC, notamment lors d’un match de basket universitaire diffusé nationalement qu’ils ont regardé avec leurs épouses.
Wolfe a transité par huit entités que l’agence a désignées comme défendeurs bénéficiaires de secours, dont Evergreen Capital, Evergreen Financial, Empire Property Management et GAW Holdings. Evergreen gère les actifs de la famille Wolfe. Lui et Satsky ont tous deux quitté Credit Suisse pour Bank of America en 2012.
Une enquête réglementaire a déclenché l’enquête interne de la BOA
La plainte allègue que les deux personnes ont tenté de dissimuler leurs actes, et explique comment l’affaire a été portée à la connaissance des autorités. Après l’annonce, un régulateur financier a incité la banque à mener une enquête interne sur les opérations portant sur des actions du New Jersey dans le sud. Bank of America a licencié Satsky en mars 2025.
Le bureau du procureur des États-Unis à Manhattan enquête sur la même transaction depuis au moins le printemps de l’an dernier, et il n’y a toujours eu aucune inculpation pénale déposée. L’avocat de Satsky, Robert Anello, a déclaré que son client « nie fermement les allégations de la SEC » et qu’il n’a fourni à Wolfe aucune information matérielle non publique concernant l’entreprise.
Reed Brodsky, l’avocat de Wolfe, a déclaré que son client nie catégoriquement les accusations et soutient que la SEC a ignoré le témoignage et les éléments de preuve montrant que Wolfe avait acheté le titre sur la base de « sa propre thèse d’investissement indépendante ».
L’affaire correspond à l’attention renouvelée d’Atkins portée aux opérations d’initiés
Selon la SEC, sous Paul Atkins, cette affaire fait partie de celles qu’elle a déclaré vouloir continuer à poursuivre tout en reculant sur d’autres sujets. Comme l’a rapporté Cryptopolitan ce mois-ci, l’approche « retour aux fondamentaux » de l’agence cible les opérations d’initiés, la manipulation de marché, les manquements fiduciaires et la fraude comptable, et elle a récemment créé une unité dédiée à l’information financière et à la comptabilité au sein de la division chargée de l’application des règles.
D’après Cornerstone Research, les mesures d’exécution ont été réduites d’environ 60 % après l’arrivée d’Atkins au pouvoir en avril 2025, de sorte que les pénalités financières liées à l’application de la réglementation sur les cryptoactifs ont été ramenées à 142 millions de dollars en 2025, soit moins de 3 % du total de l’année précédente.
Les accusations visant Satsky et Wolfe relèvent de la section 10(b) de l’Exchange Act et de la règle 10b-5. La SEC demande des injonctions permanentes, des sanctions civiles et des interdictions visant des fonctions d’officier et d’administrateur contre les deux, ainsi que la restitution et des intérêts au titre de la période précédant le jugement à la charge de Wolfe, et une injonction fondée sur la conduite contre Satsky.