Le Hyperliquid Policy Center a indiqué que ses dernières recherches ont révélé que les futures perpétuels élargissent les options de couverture et améliorent la découverte des prix, sans preuve statistiquement significative de préjudice aux marchés des futures de référence. Selon ChainCatcher, le rapport affirme que les contrats perpétuels et les futures traditionnels assortis de dates d’échéance sont complémentaires plutôt que des substituts exclusifs (zéro-somme).

L’étude a comparé 205 week-ends de trading de Bitcoin et 19 week-ends de « on-chain oil perpetuals » en s’appuyant sur une expérience naturelle fondée sur des marchés traditionnels qui ferment le week-end, tandis que les marchés perpétuels s’échangent en continu. Elle indique que les futures arrivant à échéance exigent des reports de calendrier forcés, dont le coût du report d’une position de 10 millions de dollars en avril 2026 est estimé à environ 950 000 dollars le lundi et à environ 110 000 dollars le vendredi, tandis que les positions perpétuelles ne subissent pas ce coût contraint. Le rapport a également indiqué que le trading médian du week-end sur les « on-chain oil perpetuals » était d’environ 1 300 dollars, soit environ 1 % de la taille médiane des transactions de référence sur le WTI.

L’informatique haute performance a cité la semaine du 6 mars 2026, lorsque le pétrole a été réévalué de 15,8 % sur le week-end alors que les marchés de référence étaient fermés. Elle a indiqué que couvrir une position de 10 millions de dollars via des contrats perpétuels de pétrole sur chaîne pouvait avoir réduit les pertes d’environ 1,58 million à environ 62 000 dollars après tous les coûts.