#termmax @TermMax
Hier soir, je suis reparti dans la documentation TermMax avec une première interprétation : son taux fixe provenait principalement du verrouillage d’un prêt jusqu’à son échéance. La mécanique a changé cette vision.
FT est une créance fongible ERC-20 échangeable contre un token de dette à l’échéance. XT est son complément fongible : 1 FT plus 1 XT équivaut à un token de dette, et XT tombe à zéro à l’échéance. GT est une position ERC-721 qui enregistre la garantie et la dette d’un prêt individuel. FT peut également être vendu avant l’échéance au taux et à la liquidité disponibles à ce moment-là.
Un ordre à plage est une série d’ordres continus configurés par un setter ou un curateur. Sa courbe de prix segmentée répartit la liquidité sur des plages de TRAVAUX (APR), de sorte que le taux reçu par un preneur change à mesure que les transactions progressent sur la courbe.
Cela m’a fait le regarder différemment.
Le contrat d’ordre V2 alimente le nombre de jours restants avant l’échéance dans son calcul de l’APR à l’aide des réserves virtuelles de la courbe. Mon interprétation est que TermMax fait plus que verrouiller un taux : il crée un marché où le temps, l’allocation de la liquidité et l’exécution déterminent la manière dont ce taux est découvert.
Comment les sorties de FT s’exécuteront-elles lorsque la liquidité s’amincit et que des vendeurs arrivent en même temps ? À quel point les ordres peuvent-ils se concentrer dans un seul segment de courbe, et à quel point le contrôle sur la courbe et les paramètres de risque est-il distribué ? Je veux aussi voir comment la dépendance à l’oracle et la liquidation se comportent en cas de tension.
Je veux l’observer dans la pratique.
Hier soir, je suis reparti dans la documentation TermMax avec une première interprétation : son taux fixe provenait principalement du verrouillage d’un prêt jusqu’à son échéance. La mécanique a changé cette vision.
FT est une créance fongible ERC-20 échangeable contre un token de dette à l’échéance. XT est son complément fongible : 1 FT plus 1 XT équivaut à un token de dette, et XT tombe à zéro à l’échéance. GT est une position ERC-721 qui enregistre la garantie et la dette d’un prêt individuel. FT peut également être vendu avant l’échéance au taux et à la liquidité disponibles à ce moment-là.
Un ordre à plage est une série d’ordres continus configurés par un setter ou un curateur. Sa courbe de prix segmentée répartit la liquidité sur des plages de TRAVAUX (APR), de sorte que le taux reçu par un preneur change à mesure que les transactions progressent sur la courbe.
Cela m’a fait le regarder différemment.
Le contrat d’ordre V2 alimente le nombre de jours restants avant l’échéance dans son calcul de l’APR à l’aide des réserves virtuelles de la courbe. Mon interprétation est que TermMax fait plus que verrouiller un taux : il crée un marché où le temps, l’allocation de la liquidité et l’exécution déterminent la manière dont ce taux est découvert.
Comment les sorties de FT s’exécuteront-elles lorsque la liquidité s’amincit et que des vendeurs arrivent en même temps ? À quel point les ordres peuvent-ils se concentrer dans un seul segment de courbe, et à quel point le contrôle sur la courbe et les paramètres de risque est-il distribué ? Je veux aussi voir comment la dépendance à l’oracle et la liquidation se comportent en cas de tension.
Je veux l’observer dans la pratique.
