@TermMax ‎ Pendant la nuit, je pense que j’ai changé la façon dont je vois TermMax.
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‎Auparavant, je pensais qu’une commission de prêt de 2% était simplement un coût supplémentaire par-dessus l’emprunt. Voir ce chiffre seul le fait paraître plus lourd qu’il ne l’est en réalité.
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‎Mais en regardant plus en profondeur TermMax, cela a changé ma façon de le percevoir. Les 2% correspondent à des frais de transaction de prêt appliqués à la couche d’intérêt plutôt qu’à 2% du montant principal total. Avec un TAE (APR) de 10% sur un an, cela représente environ 0,20% du montant prêté. Une échéance plus courte réduit encore davantage les frais.
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‎Cela rend le modèle à taux fixe et à durée fixe plus intéressant. Les emprunteurs obtiennent des coûts prévisibles sur une période définie, tandis que les prêteurs disposent d’une structure de rendement plus claire. Le compromis, c’est moins de flexibilité une fois la position liée à l’échéance.
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‎TermMax utilise aussi des courbes de tarification personnalisables et des ordres à plage, afin que les market makers aient davantage de contrôle sur les niveaux auxquels les taux d’emprunt et de prêt sont proposés.
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‎Du coup, je vois #TermMax moins comme un protocole qui se mesure à une commission “accrocheuse” et davantage comme un système qui cherche à intégrer de la certitude dans la DeFi.
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‎Avec TMX qui approche la TGE le 25 août 2026 et une offre totale fixe de 1B TMX, je suis davantage intéressé par ce qui se passe après le lancement.
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‎Qu’est-ce qui compte le plus sur des marchés volatils ?