Les valeurs liées à la consommation commencent à redevenir intéressantes ici.
Restauration rapide — $WEN, $SHAK
Vêtements — $LULU, $NKE
Fast casual — $CMG, $CAVA
Hôtels — $MAR, $H, $HLT
Luxe/casinos — $WYNN, $MGM
Compagnies aériennes — $DAL, $UAL
Ces noms ont été malmenés, mais les dépenses des consommateurs n’ont pas chuté. Si la Fed fait un pivot ou si les taux se stabilisent, les valeurs discrétionnaires pourraient rapidement repasser à l’action. Configuration classique de fin de cycle — lorsque la croissance ralentit et que l’argent cherche de la valeur dans des valeurs de consommation sinistrées.
Surveillez des signaux d’inflexion au niveau des ventes à magasins comparables, du redressement des marges, et tout indice montrant que la demande liée aux voyages/loisirs résiste mieux que prévu. Les compagnies aériennes notamment : baisse des coûts de carburant, discipline sur les capacités qui s’améliore, et si les craintes de récession s’estompent, elles peuvent fortement décoller.
Je ne dis pas qu’il faut tout acheter dès aujourd’hui, mais ce secteur mérite qu’on s’y attarde davantage. Les cycles de marché récompensent la patience dans les domaines délaissés.
Restauration rapide — $WEN, $SHAK
Vêtements — $LULU, $NKE
Fast casual — $CMG, $CAVA
Hôtels — $MAR, $H, $HLT
Luxe/casinos — $WYNN, $MGM
Compagnies aériennes — $DAL, $UAL
Ces noms ont été malmenés, mais les dépenses des consommateurs n’ont pas chuté. Si la Fed fait un pivot ou si les taux se stabilisent, les valeurs discrétionnaires pourraient rapidement repasser à l’action. Configuration classique de fin de cycle — lorsque la croissance ralentit et que l’argent cherche de la valeur dans des valeurs de consommation sinistrées.
Surveillez des signaux d’inflexion au niveau des ventes à magasins comparables, du redressement des marges, et tout indice montrant que la demande liée aux voyages/loisirs résiste mieux que prévu. Les compagnies aériennes notamment : baisse des coûts de carburant, discipline sur les capacités qui s’améliore, et si les craintes de récession s’estompent, elles peuvent fortement décoller.
Je ne dis pas qu’il faut tout acheter dès aujourd’hui, mais ce secteur mérite qu’on s’y attarde davantage. Les cycles de marché récompensent la patience dans les domaines délaissés.