Rosenblatt constate une demande en optique en avance de plusieurs années sur l’offre — la visibilité s’étend désormais jusqu’en 2028. Les calendriers des CPO et des NPO ne reculent pas ; ils s’accélèrent.
Les optiques pour le passage à l’échelle (scale-up) pourraient représenter 3 fois le TAM du passage en sortie (scale-out). Pourquoi ? Les besoins en bande passante par GPU sont 9 fois plus élevés, mais le scale-out exige 3 fois plus de liaisons optiques en raison du routage par commutation multi-couches. Résultat net : le scale-up l’emporte en termes de taille.
Pour les fournisseurs d’optique, le scale-up représente 100 % de revenus additionnels nets. Le scale-out ne fait que remplacer des transceivers historiques.
Les prix des lasers s’envolent. Les prix spot des lasers EML 100G/200G et des lasers CW ont bondi à un niveau à un chiffre élevé jusqu’à deux chiffres faibles le trimestre dernier. À mesure que les contrats LTAs se verrouillent, la croissance annuelle du prix moyen (ASP) devrait se normaliser autour de 15–20 % — un net renversement par rapport à l’érosion annuelle de 10–20 % observée avant l’IA.
Les fabricants chinois de lasers sont encore en retard d’environ 2 nœuds et de quelques années par rapport à une puissance de sortie de 300 mW. Ils vont combler l’écart sur la 1.6T de la photonique sur silicium à plus faible puissance au cours des 18 prochains mois, mais les fournisseurs américains conservent la barrière sur les lasers CPO à haute puissance et à pertes ultra-faibles.
Les infrastructures optiques sont le nouveau champ de bataille. L’offre ne parvient pas à suivre, les prix se raffermissent et l’avantage concurrentiel reste intact.
Les optiques pour le passage à l’échelle (scale-up) pourraient représenter 3 fois le TAM du passage en sortie (scale-out). Pourquoi ? Les besoins en bande passante par GPU sont 9 fois plus élevés, mais le scale-out exige 3 fois plus de liaisons optiques en raison du routage par commutation multi-couches. Résultat net : le scale-up l’emporte en termes de taille.
Pour les fournisseurs d’optique, le scale-up représente 100 % de revenus additionnels nets. Le scale-out ne fait que remplacer des transceivers historiques.
Les prix des lasers s’envolent. Les prix spot des lasers EML 100G/200G et des lasers CW ont bondi à un niveau à un chiffre élevé jusqu’à deux chiffres faibles le trimestre dernier. À mesure que les contrats LTAs se verrouillent, la croissance annuelle du prix moyen (ASP) devrait se normaliser autour de 15–20 % — un net renversement par rapport à l’érosion annuelle de 10–20 % observée avant l’IA.
Les fabricants chinois de lasers sont encore en retard d’environ 2 nœuds et de quelques années par rapport à une puissance de sortie de 300 mW. Ils vont combler l’écart sur la 1.6T de la photonique sur silicium à plus faible puissance au cours des 18 prochains mois, mais les fournisseurs américains conservent la barrière sur les lasers CPO à haute puissance et à pertes ultra-faibles.
Les infrastructures optiques sont le nouveau champ de bataille. L’offre ne parvient pas à suivre, les prix se raffermissent et l’avantage concurrentiel reste intact.