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TermMax : UN TAUX FIXE SANS L’INCERTITUDE POUR LA DEFI

J’ai regardé TermMax, développé par Term Structure Labs, et ce qui a retenu mon attention, c’est sa volonté d’apporter des mécanismes de revenu fixe plus prévisibles à la DeFi.

La plupart des marchés de prêt reposent sur des taux variables. Cela fonctionne, mais les coûts d’emprunt peuvent changer rapidement, ce qui rend plus difficile la planification du levier et des stratégies de rendement.

@TermMax adopte une approche différente avec des emprunts et des prêts à taux fixe et à durée déterminée, tout en ajoutant un trading de type options via des positions tokenisées.

Son architecture est intéressante :

• Un AMM personnalisé inspiré d’Uniswap V3 permet aux fournisseurs de liquidité de concentrer leur capital autour de plages de taux d’intérêt et d’échéances spécifiques.

• Son moteur de rendement à levier en un clic combine l’emprunt, la gestion des garanties, les échanges et la réintégration en dépôt dans un flux d’exécution simplifié.

• Des actifs liés à une échéance comme les obligations zéro-coupon et les jetons de levier (Gearing Tokens) rendent les positions à taux fixe échangeables avant l’échéance, offrant plus de flexibilité aux prêteurs, aux emprunteurs et aux traders.

• TermPrime vise un capital plus important grâce à des coffres gérés et des fenêtres d’échéance personnalisées.

La question la plus importante pour moi, c’est l’adoption. Les taux fixes peuvent rendre les positions DeFi plus faciles à modéliser, mais la liquidité, la gestion des risques, la sécurité des smart contracts et la demande selon les échéances détermineront si le modèle peut passer à l’échelle.

#TermMax n’est pas juste un autre protocole de prêt. Il essaie de construire un marché des taux d’intérêt plus structuré pour le Web3.

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